Різниця між очікуваною віддачею та необхідною віддачею

Очікуваний прибуток проти необхідного повернення

Люди та організації здійснюють інвестиції з очікуванням отримання максимально можливої ​​віддачі. Інвестор, який ризикує, очікує отримання норми прибутку, що відповідає відповідному рівню ризику. Необхідна норма прибутку та очікувана дохідність представляють рівні прибутку, які слід отримати від здійснення ризикових інвестицій. Якщо ці норми прибутковості не відповідають встановленому раніше інвестором орієнтиру або граничній точці, особа не вважатиме інвестицію гідною. Наступна стаття надає чіткий огляд необхідної віддачі та очікуваної віддачі та висвітлює їх схожість та відмінності.

Що вимагається повернення інвестицій?

Необхідна норма прибутку - це прибуток, необхідний інвестору для здійснення інвестицій в актив, інвестицію чи проект. Необхідна норма прибутку представляє ризикованість вкладеної інвестиції; норма прибутку відображатиме компенсацію, яку інвестор отримує за ризик.

Необхідна норма прибутку корисна при прийнятті рішень щодо найкращого місця для вкладення коштів. Необхідна норма прибутку відрізнятиметься від однієї особи / корпорації до іншої. Наприклад, інвестор має можливість інвестувати в облігації із віддачею 6% річних. Інвестор також має можливість вкласти свої кошти в ряд інших інвестицій. Однак необхідна дохідність інвестора зараз становить 6%, і тому інвестор очікує повернення на 6% або вище, щоб розглянути інші варіанти інвестування.

Яка очікувана віддача від інвестицій?

Очікувана норма прибутку - це прибуток, який інвестор розраховує отримати, як тільки інвестиція буде здійснена. Очікувана норма прибутку може бути обчислена, використовуючи таку фінансову модель, як модель капіталу цін на капітал (CAPM), де проксі використовуються для обчислення прибутку, якого можна очікувати від інвестицій. Очікувана норма прибутку також може бути розрахована, присвоївши ймовірності можливим прибуткам, які можна отримати від інвестицій.

Очікувана норма прибутку - це припущення, і немає гарантії, що ця норма прибутку буде отримана. Однак деякі інструменти мають встановлену норму прибутковості, наприклад відсотки за постійними депозитами; при таких інвестиціях очікувана віддача може бути відома значно більшою мірою до певності.

Яка різниця між очікуваною віддачею та необхідною віддачею?

Необхідний прибуток і очікувана дохідність схожі між собою тим, що вони обидва оцінюють рівні прибутку, які інвестор встановлює як орієнтир для того, щоб інвестиція вважалася вигідною. Необхідна норма прибутку являє собою мінімальний прибуток, який повинен бути отриманий для розгляду інвестиційного варіанту. З іншого боку, очікувана віддача - це повернення, яке інвестор думає, що може отримати, якщо інвестування буде здійснено. Якщо цінні папери оцінені правильно, очікувана дохідність буде дорівнює необхідній доходності, а чиста теперішня вартість інвестицій буде дорівнює нулю. Однак, якщо необхідна дохідність перевищує очікувану ставку, інвестиційна цінність вважається завищеною і якщо необхідна доходність нижча за очікувану, інвестиційна цінність занижена.

Підсумок:

Очікуваний прибуток проти необхідного повернення

• Необхідна норма прибутку - це прибуток, необхідний інвестору для вкладення в актив, інвестицію чи проект.

• необхідна норма прибутку представляє ризикованість вкладених інвестицій; норма прибутку відображатиме компенсацію, яку інвестор отримує за ризик.

• Очікувана норма прибутку - це прибуток, який інвестор розраховує отримати після здійснення інвестиції.

• Очікувана норма прибутку - це припущення, і немає гарантії, що ця норма прибутку буде отримана, якщо тільки інвестиції не здійснені в інструменти мають встановлену норму прибутку, таку як відсотки за постійними депозитами.