Різниця між коефіцієнтом покриття фіксованої плати та коефіцієнтом покриття боргу

Ключова різниця - коефіцієнт покриття фіксованої плати та коефіцієнт покриття обслуговування боргу
 

Фіксований коефіцієнт покриття стягнення та коефіцієнт покриття боргу є важливими показниками перехідного рівня (частка боргу в структурі капіталу) фірми. Ключова різниця між коефіцієнтом покриття фіксованої плати та коефіцієнтом покриття боргу полягає в тому Коефіцієнт покриття фіксованої плати оцінює здатність компанії виплачувати непогашені постійні витрати, включаючи витрати на відсотки та оренду тоді як Коефіцієнт покриття обслуговування боргу вимірює кількість наявних грошових коштів для виконання боргових зобов'язань компанії. Важливо правильно розрізнити ці два співвідношення, оскільки ці два можуть бути заплутаними, оскільки вони мають дещо подібне значення.

ЗМІСТ
1. Огляд та ключові відмінності
2. Що таке коефіцієнт покриття з фіксованою зарядкою
3. Що таке коефіцієнт покриття боргу
4. Порівнювальне порівняння - коефіцієнт покриття фіксованої плати та коефіцієнт покриття обслуговування боргу
5. Підсумок

Що таке коефіцієнт покриття з фіксованою зарядкою?

Фіксований коефіцієнт покриття заряду (FCCR) вимірює здатність компанії здійснювати оплату фіксованих витрат, таких як витрати на проценти та оренду. Ці витрати відображатимуться у звіті про прибутки та збитки після прибутку від операційної діяльності. Наступна формула використовується для обчислення FCCR.

Коефіцієнт покриття з фіксованою платою = (EBIT + фіксований збір до оподаткування) / (фіксований збір до оподаткування + відсотки)

FCCR розглядає здатність фірми покривати свої фіксовані витрати з отриманого прибутку. Це дуже схоже на коефіцієнт покриття відсотків, який обчислює можливість розрахунків з виплатою відсотків. Наприклад, якщо розрахункове покриття відсотків становить 4, це означає, що компанія може виплачувати відсотки в 4 рази за отриманий прибуток. FCCR відрізняється від коефіцієнта покриття відсотків, оскільки розглядає додаткові фіксовані витрати, такі як витрати на оренду та витрати на страхування, крім відсотків.

Наприклад Прибуток ABC Ltd. за минулий фінансовий рік складає 420 000 доларів. Компанія зазнала відсоткових витрат у розмірі 38 000 доларів США та інших фіксованих зборів у розмірі 56 000 доларів США до оподаткування.

FCCR = (420 000 доларів + 56 000) / (56 000 + 38 000) = 5 разів

ABC може використовувати свій прибуток для виплати фіксованих витрат до 5 разів, що є сприятливим коефіцієнтом покриття. Більш низьке співвідношення вказуватиме на те, що компанії важко погасити свої фіксовані витрати.

Що таке коефіцієнт покриття боргу?

Також відомий як коефіцієнт покриття боргу, коефіцієнт покриття обслуговування боргу (DSCR) вимірює, скільки коштів доступні для виконання боргових зобов'язань компанії. Сюди входять кошти, доступні для погашення відсотків, основної суми та платежів за оренду. DSCR обчислюється відповідно до нижче.

Коефіцієнт покриття боргу = Чистий операційний дохід / Загальне обслуговування боргу

Наприклад Компанія BCV Ltd заробила чистий операційний дохід у розмірі 475 500 доларів США за рік, що закінчився 31.12.2016. Обслуговування загального боргу BCV становить 400 150 доларів. Отриманий DSCR становить 1,9 ($ 475 000 / $ 400 150)

Оскільки DSCR більше 1, це вказує на те, що компанія добре забезпечена прибутками для покриття боргових виплат. Якщо DSCR менше 1, це свідчить про те, що компанія не отримала достатнього доходу для покриття боргових зобов'язань. Цей коефіцієнт особливо стає важливим, коли компанія хоче отримати позику, оскільки банки можуть вимагати, щоб коефіцієнт був на узгодженому рівні.

Не існує визначеного ідеального співвідношення для покриття боргу, яке компанії мають досягти. Однак, оскільки DSCR є життєво важливим співвідношенням, яке розглядаються банками до надання кредитів, вид і сума позики та характер відносин, які компанія має з банком, сприятимуть визначенню ідеального співвідношення.

Яка різниця між коефіцієнтом покриття з фіксованою платою та коефіцієнтом покриття боргу?

Коефіцієнт покриття з фіксованою платою (FCCR) та коефіцієнт покриття обслуговування боргу (DSCR)
Коефіцієнт покриття фіксованої плати оцінює здатність компанії виплачувати непогашені постійні витрати, включаючи витрати на відсотки та оренду.	Коефіцієнт покриття боргу вимірює кількість наявних грошових коштів для виконання боргових зобов'язань компанії.
Використання рисунка прибутку
Коефіцієнт покриття фіксованої плати використовує заробіток до відсотків та податку у своїй формулі.	Коефіцієнт покриття боргу використовує чистий операційний дохід у своїй формулі.
Важливість
Коефіцієнт для обчислення FCCR становить (EBIT + Фіксований збір до оподаткування) / (Фіксований збір до оподаткування + Відсотки).	Коефіцієнт для обчислення DSCR становить (Чистий операційний дохід / Загальна сума боргу)

Підсумок - Коефіцієнт покриття фіксованої плати та коефіцієнт покриття боргу

Основна різниця між коефіцієнтом покриття фіксованих платежів та коефіцієнтом покриття боргу залежить від того, чи орієнтовані вони на обчислення здатності компанії виплачувати фіксовані збори або обчислювати наявні кошти для виконання боргових зобов'язань. Обидва ці співвідношення дають вказівку на рівень передач в компанії; таким чином, їх можна розглядати як життєві співвідношення. Якщо ці коефіцієнти нижчі за прийнятний рівень, доведеться враховувати додаткові джерела фінансування.

Список літератури
1. "Коефіцієнт покриття з фіксованою зарядкою". Інвестопедія. N.p., 13 лютого 2015. Веб. 30 березня 2017 року.
2. Дерево, Мередіт. "Як розрахувати коефіцієнт покриття з фіксованою платою (і чому це важливо)". Фундера Леджер. Фундера, 08 лютого 2017. Веб. 30 березня 2017 року.
3. "Коефіцієнт покриття боргу" (DSCR). " Інвестопедія. N.p., 24 листопада 2015. Веб. 30 березня 2017 року.
4. Шмідт, Роберт. "Як розрахувати коефіцієнт покриття обслуговування боргу (DSCR)." PropertyMetrics. N.p., 17 лютого 2016. Веб. 30 березня 2017 року.

Надано зображення:
1. "1500774" (Public Domain) через Pixabay