Різниця між майбутнім і свопом

Ф'ючерси проти Своп 
 

Похідні фінансові інструменти, вартість яких залежить від вартості базового активу або вартості індексу. Деривативи застосовуються для багатьох цілей, включаючи управління ризиками, хеджування, спекуляцію, управління портфелем, а також для арбітражних можливостей. Два таких часто обговорюваних похідних - це свопи та ф'ючерси. Свопи та ф'ючерси досить відрізняються один від одного і використовуються в багатьох різних сценаріях. Наступна стаття пропонує чітке пояснення щодо кожного типу похідних та показує, наскільки кожна схожа та відрізняється одна від одної.

Зміна

Своп - це договір, укладений між двома сторонами, які погоджуються міняти грошові потоки на дату, встановлену в майбутньому. Інвестори, як правило, використовують свопи, щоб змінити свої позиції в активах, не вимагаючи ліквідації активу. Наприклад, інвестор, який утримує ризикові акції у фірмі, може обмінювати дивідендні прибутки на менший постійний потік доходу за ризиком, не продаючи ризикові акції. Існує два поширених типи свопів; валютні свопи та процентні свопи.

Процентний своп - це договір між двома сторонами, який дозволяє їм обмінюватись процентними платежами. Загальний процентний своп - це фіксований плаваючий своп, коли відсоткові платежі за позикою з фіксованою ставкою обмінюються на виплати за кредитом з плаваючою ставкою. Валютний своп відбувається, коли дві сторони обмінюються грошовими потоками, вираженими в різних валютах.

Майбутнє

Ф'ючерсний контракт зобов'язує покупця придбати, а продавця продати конкретний актив за конкретною ціною, що буде доставлена ​​у визначену дату. Активи, які купуються і продаються, можуть бути або фізичними товарами, або фінансовими інструментами. Ф'ючерсні контракти стандартизовані, щоб їх можна було обмінювати. Ймовірність дефолту є дуже низькою, оскільки ф'ючерсні контракти проходять через кліринговий дім, що гарантує, що транзакція буде завершена на обох кінцях. Ф'ючерсні контракти позначаються на ринку щодня, а це означає, що розрахунки проводяться щодня, і якщо маржа опускається нижче вимоги, робиться виклик маржі, щоб повернути рахунок до необхідної маржі. Ф'ючерсні контракти можуть бути врегульовані фізичною доставкою, або їх можна оплатити готівкою.

Ф'ючерси, як правило, використовуються для хеджування ризиків та спекуляції руху цін з метою отримання прибутку. Великі компанії використовують ф'ючерси для хеджування проти ризику коливання цін, а торговці використовують ф'ючерси для спекуляції руху цін з метою отримання прибутку.

Своп на майбутнє

Свопи та ф'ючерси - це похідні фінансові інструменти, які є спеціальними видами фінансових інструментів, які отримують свою вартість від ряду базових активів. Ф'ючерсні контракти торгуються біржею і, отже, є стандартизованими контрактами, тоді як свопи, як правило, є позабіржовими (OTC), що означає, що вони можуть бути розроблені відповідно до конкретних вимог. Інша основна відмінність між ними полягає в тому, що ф'ючерси вимагають підтримувати маржу, при цьому можливість торговця піддається маржинальним викликам у випадку, якщо маржа впаде нижче вимоги. Перевага свопів полягає в тому, що немає маргінальних дзвінків.

Підсумок:

Різниця між свопом і майбутнім 

• Свопи та ф'ючерси - це похідні фінансові інструменти, які є спеціальними видами фінансових інструментів, які отримують свою вартість від ряду базових активів.

• Своп - це договір, укладений між двома сторонами, які погоджуються міняти грошові потоки на дату, встановлену в майбутньому.

• Ф'ючерсний контракт зобов'язує покупця придбати, а продавця продати конкретний актив за конкретною ціною, яка буде доставлена ​​у визначену дату.

• ф'ючерсні контракти торгуються біржею і, отже, є стандартизованими контрактами, тоді як свопи, як правило, перебувають поза коштом (OTC); вони можуть бути виготовлені відповідно до конкретних вимог.

• Ф'ючерси вимагають зберігати маржу, з можливістю того, що трейдер піддається маржинальним дзвінкам у випадку, якщо маржа впаде нижче вимоги, тоді як маршові дзвінки в свопі.