Різниця між IRR та ROI

Ключова різниця - IRR проти рентабельності інвестицій

Існує ряд факторів, які слід враховувати при здійсненні інвестицій, де прибутки відіграють життєво важливу роль. Інвестиції слід оцінювати на їх дохідність не тільки після вкладення інвестицій, але до призначення капіталу у формі прогнозів. IRR (внутрішня норма прибутку) та рентабельність інвестицій (ROI) - це два широко використовувані заходи для цієї мети. Ключова різниця між IRR і ROI полягає в тому, що поки IRR - швидкість, при якій теперішня вартість проекту дорівнює нулю, ROI обчислює прибуток від інвестицій у відсотках від початкової вкладеної суми.

ЗМІСТ
1. Огляд та ключові відмінності
2. Що таке IRR
3. Що таке рентабельність інвестицій
4. Поплечне порівняння - IRR проти рентабельності інвестицій
5. Підсумок

Що таке IRR

IRR (Внутрішня норма прибутку) - ставка дисконтування, за якою чиста поточна вартість проекту дорівнює нулю. Це становить прогноз прибутку, очікуваного від проекту.

Чиста теперішня вартість (NPV)

NPV - це сума грошової суми сьогодні (в даний час) на відміну від її вартості на майбутню дату. Іншими словами, це теперішня вартість майбутніх грошових потоків.

E.g: Сума в 100 доларів США не буде оцінена однаково протягом 5 років, вона буде менше 100 доларів. Це пов'язано з часовою вартістю грошей, де реальна вартість грошей зменшується внаслідок інфляції.

Облікова ставка

Норма знижки, використана для теперішньої вартості майбутніх грошових потоків

Правило рішення NPV

Якщо NPV позитивний, це означає, що проект створить акціонерну цінність; таким чином, прийміть це.
Якщо NPV негативний, це означає, що проект знищить вартість акціонерів; таким чином, відкиньте його.

Для обчислення IRR грошові потоки проекту слід приймати для обчислення коефіцієнта дисконтування, що призводить до нульової NPV. IRR розраховується за наступною формулою.

IRR = r ^а + NPV ^а/ (NPV ^а - NPV ^б) * (r 2^а -r 2^б)

Рішення про продовження проекту залежить від різниці між цільовою IRR, що очікується від проекту, та фактичною IRR. Наприклад, якщо цільовий показник IRR становить 6%, а отриманий показник IRR становить 9%, компанія повинна прийняти проект.

Основна перевага використання IRR полягає в тому, що він використовує грошові потоки замість прибутку, що забезпечує більш точну оцінку, оскільки на грошові потоки не впливає бухгалтерська практика. Однак прогнозування майбутніх грошових потоків за проектом є низкою припущень, і його дуже важко передбачити через непередбачені обставини. Таким чином, це обмеження може знизити ефективність цього заходу як інструменту інвестування.

Рисунок_1: Графік IRR (внутрішня норма прибутку)

Що таке рентабельність інвестицій

ROI можна віднести до категорії важливих інструментів для отримання прибутку від інвестицій. Це часто використовувана формула інвесторів для обчислення кількості прибутку, отриманої за ту чи іншу інвестицію, як частка від первісно вкладеної суми. Це обчислюється у відсотках, як зазначено нижче.

ROI = (прибуток від інвестицій - вартість інвестицій) / вартість інвестицій

E.g: Інвестор А придбав 50 акцій компанії XYZ Ltd за ціною 7 доларів кожна у 2015 році. 31.01.2017 акції продаються за ціною 11 доларів кожна, приносячи прибуток у розмірі 5 доларів за одну акцію. Таким чином, рентабельність інвестицій може бути обчислена як,

ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%

ROI також допомагає порівнювати доходи від різних інвестицій; таким чином, інвестор може вибрати, в який інвестувати між двома або більше варіантами.

Компанії розраховують рентабельність інвестицій як показник того, наскільки добре вкладений капітал використовується для отримання доходу.

ROI = прибуток до зайнятості відсотків та податку / капіталу

Яка різниця між IRR та ROI?

IRR проти рентабельності інвестицій
IRR - швидкість, з якою чисте теперішнє значення дорівнює нулю.	Рентабельність інвестицій - це прибуток від інвестицій у відсотках від початкової вкладеної суми.
Використовуйте
Це використовується для визначення життєздатності майбутньої інвестиції.	Це використовується для визначення життєздатності минулих інвестицій.
Елементи в обчисленні
При цьому використовуються грошові потоки	При цьому використовується прибуток.
Формула для розрахунку
IRR = r ^а + NPV ^а/ (NPV ^а - NPV ^б) * (r 2^а -r 2^б)	ROI = прибуток до зайнятості відсотків та податку / капіталу

Підсумок - IRR проти рентабельності інвестицій

Ключова відмінність між IRR та ROI полягає в тому, що вони використовуються для двох видів інвестицій; IRR для оцінки майбутніх проектів та рентабельності інвестицій для оцінки життєздатності вже здійснених інвестицій. Оскільки IRR піддається прогнозуванню майбутніх грошових потоків, його ефективність залежить від того, наскільки точно їх можна прогнозувати. ROI, з іншого боку, не має таких ускладнень. Однак рентабельність інвестицій не враховує часовий період інвестицій, що є дуже важливим, оскільки деякі інвестори вважають за краще отримати прибуток за коротший проміжок часу, на відміну від довгого очікування навіть для отримання порівняно більшого прибутку.

Довідка:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. "ACCA - Подумайте вперед". Внутрішня норма прибутку | Фонди ФФМ у фінансовому менеджменті | Основи бухгалтерського обліку | Студенти | АССА | ACCA Global. Н.п., н.д. Веб. 13 лютого 2017 року.
2. «Розрахунок теперішньої вартості | AccountingCoach. " AccountingCoach.com. Н.п., н.д. Веб. 13 лютого 2017 року.
3. «Рентабельність інвестицій (ROI): переваги та недоліки». YourArticleLibrary.com: Бібліотека наступного покоління. N.p., 13 травня 2015. Веб. 14 лютого 2017 року.

Надано зображення:
1. "IRR1 - Grieger" Користувач: Grieger - Власна робота (Public Domain) через Commons Wikimedia

Бізнес