Різниця між пільговим розподілом та приватним розміщенням

Ключова різниця - пільговий розподіл проти приватного розміщення
 

Пільговий розподіл та приватне розміщення - це два ключових способи випуску цінних паперів, які можуть застосовуватися як приватними, так і державними компаніями. Ключова відмінність між пільговим розподілом та приватним розміщенням - це група інвесторів, яку вони пропонують. Будь-який інвестор може підписатись на акції, пропоновані шляхом пільгового виділення, оскільки акції розподіляються на пільговій основі, тоді як лише вибрані акціонери мають право купувати цінні папери в приватному розміщенні.

ЗМІСТ

1. Огляд та ключові відмінності
2. Що таке пільговий розподіл
3. Що таке приватне розміщення
4. Порівняльне порівняння - пільговий розподіл проти приватного розміщення

Що таке пільговий розподіл?

Це емісія акцій або інших цінних паперів компанією будь-якій обраній особі або групі осіб на пільговій основі. Це схоже на інвестора, який купує цінні папери компанії за власним вибором на біржі.

Пільгові асигнування не включають акції та цінні папери, випущені за допомогою наступних випусків акцій, оскільки сторони, що беруть участь у них, часто приймаються на основі типу випуску.

Початкові публічні пропозиції (IPO)

IPO - це коли компанія пропонує свої акції публічним інвесторам вперше, розмістивши компанію на біржі. Компанія може отримати доступ до ширших можливостей залучити збільшені обсяги фінансування таким чином.

Випуск прав

Коли компанія випускає акції існуючим акціонерам замість нових інвесторів, це називається випуском прав. Акції розподіляються виходячи з наявного пакету акцій, а акції часто пропонуються за зниженою ціною до ринкової ціни, щоб забезпечити стимул для акціонерів підписатися на випуск.

Схема опціону для працівника (ESOP)

Це надає діючим працівникам можливість придбати певну кількість акцій за фіксованою ціною, десь у майбутньому. Завданням EPOS є досягнення конгрегенції мети шляхом узгодження цілей працівників із цілями компанії.

Схема закупівлі акцій працівника (ESPP)

ESPP пропонує можливість придбати акції компанії за визначеною ціною, яку зазвичай називають ціною пропозиції, протягом визначеного періоду часу. ESPP призначений для того, щоб служити аналогічним цілям, як ESOP.

Бонусні акції

Бонусна емісія (її ще називають сценарієм) - це випуск додаткових акцій існуючим акціонерам. Це робиться пропорційно поточному пакету акцій. Ліквідність акцій покращується за рахунок зниження ціни акцій.

Випуск акцій потужного капіталу

Це акції, видані працівникам та директорам на знак визнання за позитивний внесок у компанію. Емісія акцій потужного капіталу здійснюється шляхом прийняття спеціальної резолюції. Після випуску акцій вони не підлягатимуть передачі протягом 3-річного періоду.

Пільговий розподіл державними компаніями

Хоча пільгові розподіли можуть здійснювати як приватні, так і державні компанії, більш високі правила та правила застосовуються до публічних компаній. Ці керівні принципи вводяться та регулюються Радою з цінних паперів та бірж. Особлива увага приділяється наступному у випадку пільгових розподілів в публічних компаніях.

• Ціноутворення випуску
• Ціноутворення акцій, що випливають з ордерів
• Ціноутворення акцій на конверсію

Що таке приватне розміщення?

Приватне розміщення відноситься до пропозиції цінних паперів компанією вибраній групі інвесторів. Збір фінансів за допомогою IPO може бути дуже затратним та трудомістким; цього можна уникнути за допомогою приватного розміщення, таким чином, ця стратегія надає перевагу багатьом малим підприємствам. Ця стратегія дозволяє компанії приватно продавати цінні папери обраній групі інвесторів. Крім того, типи документації та юридичні наслідки є менш складними і їх можна зробити економічно вигідними.

Компанія може зробити пропозицію приватного розміщення для максимум 50 інвесторів протягом фінансового року. Інвестори, які зазвичай беруть участь у питаннях приватного розміщення, - це або інституційні інвестори (великі інвестори), такі як банки та інші фінансові установи, або особи з високою чистою вартістю. Для участі окремого інвестора у приватних пропозиціях розміщення він повинен бути акредитованим інвестором, як визначено в регламенті Комісії з цінних паперів та бірж (SEC).

Є два основних типи приватних пропозицій розміщення,

• Акціонерне приватне розміщення (звичайні акції пропонуються як цінні папери)
• Заборгованість приватного розміщення (боргові зобов'язання пропонуються як цінні папери)

Яка різниця між пільговим розподілом та приватним розміщенням?

Пільговий розподіл проти приватного розміщення
Пільговий розподіл - це випуск акцій або інших цінних паперів компанією будь-якій обраній особі або групі осіб на пільговій основі.	Приватне розміщення відноситься до пропозиції цінних паперів компанією вибраній групі інвесторів.
Безпека
Цінні папери пропонуються будь-якому інвестору, який бажає отримати частку в компанії.	Цінні папери випускаються групі інвесторів, обраних на розсуд компанії.
Управління
Пільговий розподіл регулюється положеннями статті 62 (1) (c) Закону про компанії 2013 року	Приватне розміщення регулюється положеннями розділу 42 Закону про компанії 2013 року.
Авторизація через Статут (AOA)
Авторизація через AOA необхідна	Ніякого дозволу через Статут не потрібно
Період часу
Акції повинні бути розподілені протягом 2 місяців з дати отримання коштів.	Виділення слід проводити протягом 12 місяців з подальшим прийняттям спеціальної резолюції. Однак для компаній, що котируються, конкретний часовий період є дуже меншим. (15 днів)

Список довідок:

"Приватне розміщення та пільговий розподіл". Дерево права. N.p., 19 вересня 2016. Веб. 27 січня 2017 року. «Які переваги залучення капіталу шляхом приватного розміщення?» Інвестопедія. N.p., 08 вересня 2015. Веб. 27 січня 2017 року. "Емісія цінних паперів шляхом приватного розміщення відповідно до Закону про компанії, 2013." NRS. Н.п., н.д. Веб. 27 січня 2017. "Як приватне розміщення впливає на ціну акцій?" Інвестопедія. N.p., 28 травня 2015. Веб. 27 січня 2017 року.

Надано зображення: Pixabay