Різниця між ROCE та ROE

ROCE проти ROE

Капітал необхідний для запуску та ведення господарських операцій. Капітал для таких господарських операцій може бути отриманий за допомогою багатьох методів, таких як випуск акцій, облігацій, позик, вкладів власника тощо. Важливо враховувати прибуток, який отримує компанія від таких форм капіталу, які інвестуються в бізнес. Рентабельність власного капіталу (ROE) та рентабельність зайнятого капіталу - це два таких коефіцієнта, які вимірюють прибутковість компанії на основі власного капіталу, який інвестується в бізнес. Наступна стаття пропонує чіткий огляд обох цих термінів та пояснює схожість та відмінності між ROE та ROCE.

Що таке ROE (рентабельність власного капіталу)?

Рентабельність власного капіталу (ROE) - формула, дуже корисна для акціонерів та інвесторів, які інвестують у власний капітал фірми, оскільки вона дозволяє їм бачити, яку віддачу вони можуть отримати від своїх інвестицій у власний капітал. Іншими словами, ROE вимірює прибутковість компанії у відсотках від власного капіталу та загальних інтересів власності в бізнесі. Рентабельність власного капіталу є хорошим показником фінансової стабільності та прибутковості компанії, оскільки вона вимірює прибуток, отриманий за рахунок інвестування коштів акціонерів. Рентабельність власного капіталу обчислюється за такою формулою.

Рентабельність власного капіталу = чистий дохід / власний капітал

Чистий дохід - це дохід, який отримує фірма, а власний капітал відноситься до капіталу, внесеного фірмою акціонерами. Наприклад, якщо компанія XYZ отримує прибуток у 1 мільйон доларів за минулий рік, а загальний капітал фірми становив 50 мільйонів доларів, ROE складе 2%.

Що таке ROCE (рентабельність зайнятого капіталу)?

Рентабельність зайнятого капіталу (ROCE) показує здатність компанії генерувати прибуток від усього капіталу, який вона використовує. ROCE показує прибутковість компанії, беручи до уваги загальний капітал, а також зобов'язання та борг, в межах яких працює компанія. ROCE розраховується наступним чином.

ROCE = прибуток до сплати відсотків та податку (EBIT) / капіталу

 У наведеній вище формулі «зайнятий капітал» - це загальна сума власного капіталу та боргу, і це дорівнює загальним активам - поточним пасивам. Високий показник ROCE є свідченням ефективного використання капіталу, і ROCE компанії завжди має бути більшим, ніж вартість капіталу. ROCE корисний при порівнянні фінансових показників фірм, які працюють у капіталомістких галузях та утримують великі суми боргу.

Яка різниця між ROE та ROCE?

ROE та ROCE - коефіцієнти прибутковості, які вимірюють прибутковість компанії по відношенню до коштів, вкладених у бізнес. ROE враховує прибуток, отриманий від власного капіталу акціонера, тоді як ROCE враховує прибуток, отриманий від усього капіталу, який він використовує, включаючи борг компанії. І ROE, і ROCE використовуються інвесторами, установами та зацікавленими сторонами, коли вони розглядають ефективність компанії в отриманні прибутку від вкладених коштів, і часто використовуються при вирішенні варіантів інвестицій. Фірма повинна прагнути досягти більшого ROE та ROCE (чим вище, тим краще), але, принаймні, повинна бути вищою, ніж вартість капіталу. ROCE вважається більш всебічною оцінкою прибутковості, оскільки ROCE, на відміну від ROE, який враховує лише власний капітал, також враховує загальну заборгованість та зобов'язання. ROCE забезпечує більш точний вигляд прибутковості для фірми з великою сумою боргу.

Підсумок:

ROE vs ROCE | Рентабельність власного капіталу проти прибутку від зайнятого капіталу

• Рентабельність власного капіталу (ROE) - це дуже корисна формула для акціонерів та інвесторів, які інвестують у власний капітал фірми, оскільки це дозволяє їм бачити, яку віддачу вони можуть отримати від власних інвестицій.

• Іншими словами, ROE вимірює прибутковість компанії у відсотках від власного капіталу та загальних інтересів власності в бізнесі.

• Рентабельність зайнятого капіталу (ROCE) показує здатність компанії генерувати прибуток від усього капіталу, який вона використовує.

• ROCE показує прибутковість компанії, беручи до уваги загальний капітал та заборгованість, в межах яких працює компанія.

• І ROE, і ROCE використовуються інвесторами, установами та зацікавленими сторонами при розгляді ефективності компанії в отриманні прибутку від вкладених коштів і часто використовуються при вирішенні варіантів інвестицій.

• ROCE вважається більш всебічною оцінкою прибутковості, оскільки ROCE, на відміну від ROE, який враховує лише власний капітал, враховує загальну заборгованість та зобов'язання.

• ROCE забезпечує більш точний вигляд прибутковості для фірми з великою сумою боргу.