Різниця між акціями та борговими зобов'язаннями

Що таке акції?

Акції відповідають тій частині компанії, яка продається на фондових ринках з метою отримання фінансування в обмін на відплату прибутку серед їх власників. Повернення для інвестора відбувається від зміни цін на акції, що залежить від результатів діяльності фірми, а також виплати дивідендів, що узгоджується через щоквартальні, піврічні або щорічні збори акціонерів, лише у випадку вигоди генеруються.

Види акцій можна розділити з урахуванням аспектів права участі у рішеннях компанії, вартості її дивідендів та ризиків, які приймає акціонер у разі банкрутства:

• Прості акції: Це акції, де вони мають право голосу на зборах акціонерів, з меншою вартістю дивідендів.
• Привілейовані акції: Це акції, де надається кращий дивіденд порівняно зі звичайними акціями в обмін на відмову від права голосу на зборах акціонерів..
• Привілейовані акції: Це акції з правом голосу та пільговими дивідендами, з додатковою перевагою відшкодування інвестицій у разі банкрутства на момент ліквідації зобов’язань компанією.

Кожен з цих типів акцій випускається фірмою відповідно до її потреб та з різною номінальною ціною, яка може змінюватися відповідно до попиту на ці цінні папери на фондових ринках.

Що таке боргові зобов'язання?

Це є зобов'язанням, яке підприємство надає інвестору на ринках цінних паперів для отримання негайного фінансування розвитку його діяльності в обмін на фіксований платіж.

Основні характеристики, які складають борг, наступні:

• Основний: Це загальна вартість боргового зобов'язання, купленого інвестором та повернутого в момент закінчення строку погашення.
• Купон: Це відсотки, отримані в результаті процентної ставки, визначеної за договором та основною сумою.
• Зрілість: Це дата закінчення терміну дії боргу.

Типи облігацій, які існують за даними емітента:

Державний борг: Це борг, виданий суверенним урядом для фінансування державного бюджету. Ціна та відсоткова ставка, що виплачуються, залежать від процентних ставок центрального банку цієї країни, її кредитної якості та основ її економіки.

Приватний борг: Це борг, виданий компаніями приватного сектору з метою фінансування розвитку нових інвестиційних проектів. Якість та відсоткова ставка, сплачена за борг компанії, залежить від кредитного ризику країни, в якій працює компанія, та фінансових можливостей компанії для отримання доходу та управління своїми зобов'язаннями..

Додатковим аспектом боргових зобов'язань є той факт, що фірми можуть конвертувати цей актив фіксованого доходу як змінний дохід, використовуючи фігуру підпорядкованих боргових зобов'язань, де компанія обмінює борг акціями фірми у разі ліквідації чи реорганізації фірми.

Різниця між акціями та облігаціями

1. Право власності

Акції

Акції передбачають майнові права на її власника і залежно від типу акцій мають право голосу в раді акцій.

Облігації

Вкладення боргових зобов'язань не означає право власності, а лише зобов'язання емітента сплатити відсотки та ціле кредитування у визначені періоди.

2. Невизначеність віддачі

Акції

Очікувана віддача акції залежить від продуктивності компанії в її галузі, що впливає на дивіденди та ціну акцій у часі.

Облігації

Очікувана дохідність інвестицій в облігацію відома і визначається в процентній ставці, попередньо придбаній інвестором.

3. Підвищення процентних ставок

Акції

Внаслідок підвищення процентних ставок ціни акцій можуть знижуватися внаслідок перемикання між борговими зобов'язаннями з меншим ризиком та кращою процентною ставкою та акціями з більш високим ризиком та дохідністю.

Облігації

Підвищення процентних ставок, вплив теперішньої вартості боргового зобов'язання, зменшення його вартості порівняно з новими борговими зобов'язаннями, випущеними з більш високою процентною ставкою.

4. Прибуток

Акції

Акції приносять прибуток інвестору при оцінці цін і дивідендах, що виплачуються прибутками протягом фінансового року.

Облігації

Повернення боргового зобов'язання формується відсотками, що виплачуються періодично протягом строку погашення зобов'язання. У разі зниження процентних ставок ціна може зростати та продаватися до погашення із збільшенням між проданою та купленою ціною.

5. Податкове відрахування

Акції

Прибутковість акцій, представлена ​​від продажу активів та виплачених дивідендів, які підлягають випадковій вигоді для власника і покладається на сплату податків.

Облігації

Оскільки боргові зобов’язання є пасивними для фірми і впливають на збалансований аркуш як витрату, це зменшує загальну суму податків, сплачених після дисконтованої заборгованості, будучи відрахуванням для отримання прибутку.

Акції проти Облігації

Надає власнику права власності на фірму.		Купується пасивно, але не дає майнових прав власнику.
Власник не зобов’язаний продавати акції і може зберігати позицію.		Відповідний борговий борг має термін повернення цілих інвестицій.
Акції надають власникам дивіденди.		Заборгованість передбачає відсотки для власника.
Дивіденд виплачується лише при отриманні прибутку.		Проценти сплачує фірма або держава, не залежно від прибутку.
Існує ризик банкрутства та втрати цілої вартості акцій.		Існує ризик несплати відсотків та основного боргу.

Підсумок:

• Акції та боргові зобов'язання являють собою активи, що торгуються на ринку цінних паперів, з відмітними характеристиками, що визначають їх прибуток та ризик.
• Акція - це частина компанії, де вона отримує прибуток на основі цінових показників та дивідендів, виплачених інвестору.
• Акції можуть бути випущені залежно від суперечливості між запропонованими дивідендами, правом голосу в правління акціоніста або безпекою повернення цілій інвестиції інвестору.
• Облігації - це пасиви, придбані для того, щоб фірма виплатила своєму власнику відсотки на обмін, щоб отримати негайні ресурси, щоб інвестувати їх та повернути їх у майбутній день.
• Облігації видаються суверенним урядом для фінансування державного бюджету або приватною фірмою для фінансування нових інвестиційних проектів.
• Ризик, пов'язаний із втратою інвестицій в акції та боргові зобов'язання, залежить від еволюції грошових потоків підприємств для виплати дивідендів та відсотків власникам.
• Акції передбачають майнові права інвестора; тим часом, боргові зобов'язання являють собою актив, де ви фінансуєте пасив для фірми або суверенної держави.
• Коли між активами, такими як акції та боргові зобов'язання, немає невизначеності, повернення має бути однаковим.