Різниця між структурою капіталу та фінансовою структурою
Share
Кошти - це основна потреба кожної фірми для виконання довгострокових та оборотних вимог. Підприємство залучає ці кошти з довгострокових та короткострокових джерел. У цьому контексті часто використовують структуру капіталу та фінансову структуру. Структура капіталу охоплює лише довгострокові джерела коштів, тоді як фінансова структура Мається на увазі спосіб фінансування активів компанії, тобто він представляє всю сторону зобов'язань у Звіті про позицію, тобто Баланс, який включає як довгострокову, так і довгострокову заборгованість та поточні зобов'язання..
Іншими словами, фінансова структура - це більш широке поняття, ніж структура капіталу, або ми можемо сказати, що структура капіталу є підрозділом фінансової структури. У цій статті ви знайдете всі суттєві відмінності між структурою капіталу та фінансовою структурою.
Зміст: Структура капіталу проти фінансової структури
- Порівняльна діаграма
- Визначення
- Ключові відмінності
- Висновок
Порівняльна діаграма
| Основа для порівняння | Структура капіталу | Фінансова структура |
|---|---|---|
| Значення | Поєднання довгострокових джерел коштів, які залучає бізнес, називається "Структура капіталу". | Поєднання довгострокового та короткострокового фінансування представляє фінансову структуру компанії. |
| З'являються на балансі | Під головою Фонд акціонерів та Необоротні зобов'язання. | Вся сторона акцій та пасивів. |
| Включає | Власний капітал, привілейований капітал, нерозподілений прибуток, боргові зобов'язання, довгострокові позики тощо. | Власний капітал, привілейований капітал, нерозподілений прибуток, боргові зобов'язання, довгострокові позики, кредиторська заборгованість, короткострокові позики тощо. |
| Один в інший | Структура капіталу - це розділ фінансової структури. | Фінансова структура включає структуру капіталу. |
Визначення структури капіталу
Поєднання довгострокових джерел коштів, тобто власного капіталу, привілейованого капіталу, нерозподіленого прибутку та боргових зобов'язань у капіталі фірми, називається структурою капіталу. Основна увага приділяється вибору такої пропозиції, яка мінімізує вартість капіталу та максимізує прибуток на акцію. З цією метою компанія може обрати таку суміш структури капіталу:
- Тільки власний капітал
- Тільки переважний капітал
- Тільки борг
- Суміш власного та позикового капіталу.
- Суміш боргового та привілейованого капіталу.
- Суміш власного та привілейованого капіталу.
- Суміш власного, привілейованого та позикового капіталу в різних пропорціях.
Існують певні фактори, на які посилаються, вибираючи структуру капіталу, наприклад, обрана структура капіталу повинна зменшити вартість капіталу та збільшити прибуток, суміш структури капіталу повинна містити більше власного капіталу та менше боргу, щоб уникнути фінансового ризику , він повинен забезпечити бізнесу та керівництву свободу адаптуватися до змін та ін.
Визначення фінансової структури
Сукупність довгострокових та короткострокових коштів, які використовує компанія для придбання активів, необхідних для повсякденної ділової діяльності, відома як Фінансова структура. Аналіз тенденцій та аналіз співвідношення - це два інструменти, які використовуються для аналізу фінансової структури компанії.
Склад фінансової структури являє собою всю частину власного капіталу та пасивів Балансу, тобто включає власний капітал, привілейований капітал, нерозподілений прибуток, боргові зобов'язання, короткострокові позики, кредиторська заборгованість, резерви під депозити тощо. на момент проектування фінансової структури:
- Важелі: Плечі можуть бути як позитивними, так і негативними, т. Е. Помірне зростання показника EBIT призведе до високого зростання EPS, але одночасно збільшує фінансовий ризик.
- Вартість капіталу: Фінансова структура повинна зосереджуватися на зниженні вартості капіталу. Борговий та привілейований акціонерний капітал - це дешевші джерела фінансування порівняно з акціонерним капіталом.
- Контроль: Ризик втрати та зменшення контролю над компанією повинен бути низьким.
- Гнучкість: Будь-яка фірма не може вижити, якщо має жорсткий фінансовий склад. Таким чином, фінансова структура повинна бути такою, що при зміні структури ділового середовища структуру слід також коригувати, щоб впоратись із очікуваними або несподіваними змінами.
- Платоспроможність: Фінансова структура повинна бути такою, щоб не було ризику стати неплатоспроможною.
Ключові відмінності між структурою капіталу та фінансовою структурою
Нижче наведені основні відмінності між структурою капіталу та фінансовою структурою:
- Склад капіталу компанії, що включає лише довгострокові залучені кошти, відомий під назвою Структура капіталу. Поєднання довгострокових та короткострокових коштів, що використовуються компанією для придбання ресурсів, називається фінансовою структурою.
- Структура капіталу відображається під головою Фонду акціонерів та Необоротних зобов'язань. І навпаки, вся сторона власного капіталу та пасивів показує фінансову структуру компанії.
- Структура капіталу - це розділ фінансової структури.
- Структура капіталу включає власний капітал, привілейований капітал, нерозподілений прибуток, боргові зобов'язання, довгострокові позики тощо. З іншого боку, Фінансова структура включає фонд акціонерів, поточні та необоротні зобов'язання компанії.
Висновок
Структура капіталу та фінансова структура не суперечать один одному. Натомість вони нероздільні. Оптимальна структура капіталу - це коли компанія використовує суміш власного та боргового фінансування, щоб вартість фірми була максимальною, а пліч-о-пліч вартість мінімуму також мінімізована..
