Різниця між FCFF та FCFE

FCFF проти FCFE

FCF - це абревіатура корпоративних фінансів, що стосується терміна "Вільний грошовий потік". Безкоштовний грошовий потік - це грошовий потік, доступний для розподілу серед власників безпеки організації. Це власники боргу, власники акцій, власники конвертованих цінних паперів та привілейовані власники.

Вільний грошовий потік обчислюється так: Чистий дохід + амортизація (обидві отримані з поточного звіту про прибутки та збитки) за вирахуванням змін оборотних коштів та капітальних витрат (отриманих із поточних або попередніх балансів). Стандартний Звіт про рух грошових коштів включатиме чистий прибуток, амортизацію чи амортизацію та зміни оборотних коштів.

Існує дві помітні відмінності між вільним грошовим потоком та чистим доходом. Перший стосується обліку використання основних товарів. За допомогою показника "Чистий дохід" використовується амортизація, тоді як для міри "Вільний грошовий потік" використовується "чистий капітал, що купується" попереднього періоду. Інша помітна відмінність полягає в тому, що хоча міра вільного грошового потоку віднімає збільшення чистого оборотного капіталу, чистий дохід не робить.

Чистий вільний грошовий потік також дозволяє отримати наявні грошові кошти для очищення короткострокової заборгованості компанії. Аналогічно, вона повинна мати можливість обслуговувати будь-які дивіденди, які компанія має намір виплачувати.

Таким чином, чистий вільний грошовий потік можна обчислити так: Чистий вільний грошовий потік = операційний грошовий потік "" капітальні витрати на підтримку поточного рівня операцій - дивіденди "" поточна довгострокова заборгованість "" амортизація. Визначення Capex включає будь-які додаткові інвестиції в нове обладнання. Дивіденди стосуються доходів, які компанія має намір виплатити власникам акцій. Щоб не створювати дефолти, компанія повинна сплатити мінімальну суму боргу, яку називають Поточною частиною ТОВ.

В інвестиційному банкінгу вільний грошовий потік визначається за формулою: Чистий дохід + Безготівкові витрати "" Витрати оборотного капіталу "" Капекс "" Витрати оборотного капіталу = Вільний грошовий потік до фірми (FCFF).
Вільні грошові потоки до власного капіталу (FCFE) = Чистий дохід + Безготівкові витрати "" капітал "" Витрати оборотного капіталу + Чисті позики "" Погашення чистого боргу.

Просто представлений FCFE = FCFF + Чисте запозичення "" Погашення чистого боргу.
FCFF та FCFE визначають, з якою легкістю може розвиватися бізнес, і видають дивіденди акціонерам.

Підсумок:
FCFF - це вільний грошовий потік для фірми, а FCFE - вільний грошовий потік до власного капіталу.
FCFF - це «підмножина» FCFE як у: FCFE = FCFF + Чисте запозичення '«Погашення чистого боргу.
FCFF = Чистий дохід + Безготівкові витрати "" Витрати оборотного капіталу "" Капекс "" Витрати оборотного капіталу.
FCFE = Чистий дохід + Безготівкові витрати "" капекс "" Витрати оборотного капіталу + Чисті позики "" Погашення чистого боргу.