Різниця між NPV та ROI

NPV проти ROI

Чиста теперішня вартість (або NPV) - інвестиційний термін, який представляє різницю між теперішньою (та / або дисконтованою) величиною грошового потоку в майбутньому та теперішньою вартістю інвестиції та будь-яким грошовим потоком, який може накопичуватися в майбутньому. В основному він представляє чистий результат багаторічної інвестиції (виражений у доларах США).

Рентабельність інвестицій (або рентабельність інвестицій) - це рівняння, яке вимірює ефективність інвестицій. В основному, це коефіцієнт різниці між виграшем від інвестиції та вартістю інвестицій та вартістю інвестицій:

(Виграш від інвестиції-Вартість інвестиції) / Вартість інвестиції

Що стосується NPV, потрібно враховувати, що ця величина не використовується для визначення рівня інвестицій. Це просто число, за допомогою якого інвестор усвідомлює обсяг грошового потоку, який він отримує в результаті інвестицій. Він також використовується для вимірювання (або прогнозування) кількості грошових потоків, яка має надійти в майбутньому; вона не дивиться на прибутки та збитки в традиційному розумінні, оскільки враховує відсоток дисконтування.

Що стосується рентабельності інвестицій, потрібно врахувати, що він не має реальних достоїнств при спробі розрахунку майбутніх грошових потоків на основі грошового потоку, який сьогодні накопичує інвестиція. Це просто спосіб вимірювання обсягу прибутку (або повернення), який інвестиція отримує з часом. Однак це чудовий показник того, де стоїть ваша інвестиція - через її простоту та універсальність - це одне з найбільш часто використовуваних цінностей для вимірювання успіху інвестицій. Якщо інвестиція повертає негативну рентабельність інвестицій або є більше вигідних можливостей, використовуючи іншу рентабельність інвестицій разом, ці інвестиції взагалі не повинні розглядатися.

Однак обидві значення мають свої мінуси. З точки зору NPV, ця величина враховує ставку дисконтування вартості долара в даний час і в майбутньому; однак, він не точно розраховує початкові інвестиції, які необхідно виділити. Якщо у двох інвестицій NPV становить 100 доларів, може здатися, що обидва прибуткові; однак, якщо одному потрібні цільові інвестиції в розмірі 10 000 доларів, а іншим 1 000 000 доларів, очевидно, що перший - це набагато більш перспективна інвестиція. З іншого боку, оскільки рентабельність інвестицій є таким простим рівнянням і ним легко маніпулювати, проблема виникає при введенні інвестиційної інформації.

Підсумок:
1. NPV вимірює грошовий потік інвестицій; ROI вимірює ефективність інвестицій.
2. NPV обчислює майбутні грошові потоки; ROI просто обчислює прибуток, який дає інвестиція.
3. NPV не може визначити цільові інвестиції; ROI може бути легко маніпульований до точки неточності.