Capex vs. Opex
Share
Capex, або капітальні видатки, - це бізнес-витрати, понесені для створення майбутньої вигоди (тобто придбання активів, які матимуть термін корисного використання після податкового року). Наприклад, бізнес може придбати нові активи, такі як будівлі, машини чи обладнання, або він може модернізувати існуючі засоби, щоб їхня вартість як актив збільшувалася.
З іншого боку, такі витрати, необхідні для щоденного функціонування бізнесу, як заробітна плата, комунальні послуги, технічне обслуговування та ремонт, підпадають під категорію Opex, або операційні витрати. Опекс - це гроші, які бізнес витрачає для того, щоб перетворити запаси на пропускну здатність. Операційні витрати включають також амортизацію заводів та машин, які використовуються у виробничому процесі.
Порівняльна діаграма
| Capex | Opex | |
|---|---|---|
| Визначення | Капітальні витрати - це витрати, що створюють майбутні вигоди. Капітальні витрати виникають, коли бізнес витрачає гроші або на придбання основних засобів, або на додачу до вартості наявного активу з терміном корисного використання, який перевищує податковий рік. | OpEx (Операційні витрати) стосується витрат, понесених у процесі звичайного бізнесу, таких як продажі, загальні та адміністративні витрати (без урахування вартості реалізованих товарів - або COGS, податків, амортизації та відсотків). |
| Також відомий як | Капітальні витрати, капітальні витрати | Операційні витрати, операційні витрати, дохідні витрати |
| Облікове звернення | Не можна повністю вирахувати в період, коли вони виникли. Матеріальні активи амортизуються, а нематеріальні активи амортизуються з часом. | Операційні витрати повністю віднімаються в тому звітному періоді, протягом якого вони були понесені. |
| В обліку пропускної спроможності | Гроші, витрачені на інвентар, підпадають під капітал. | Гроші, витрачені на перетворення товарно-матеріальних цінностей на пропускну здатність, є опекс. |
| Приклади | Купуючи машини та інше обладнання, набуваючи активи інтелектуальної власності, такі як патенти. | Заробітна плата, технічне обслуговування та ремонт техніки, комунальних послуг, орендна плата, витрати на ПГ та ін |
| У нерухомості | Витрати, понесені на придбання нерухомості для отримання доходу. | Витрати, пов'язані з експлуатацією та утриманням майна, що приносить дохід. |
| Залучення закупівель | Купівля рідко переважає, але лише допомагає в закупівлі товару. Процес переговорів також займає набагато більше часу. | Повсякденні товари, що купуються на регулярній основі та зберігаються мінімальні запаси. Це також не несе ніяких витрат на обслуговування або ремонт |
Зміст: Capex vs Opex
- 1 Приклади
- 2 Облік Capex і Opex
- 2.1 Що переважніше: Capex або Opex?
- 3 Відео
- 4 Капекс та грошовий потік
- 5 Список літератури
Приклади
Капітальні витрати включають придбання основних фондів (матеріальних, наприклад, машинних або нематеріальних, наприклад, патентів), виправлення проблем із активом, підготовку активу до використання в бізнесі, відновлення майна з метою додавання вартості або адаптацію його до нового або іншого використання.
Операційні витрати включають ліцензійні внески, технічне обслуговування та ремонт, рекламу, службові витрати, витратні матеріали, адвокатські збори та судові збори, комунальні послуги, такі як телефон, страхування, управління майном, податки на майно, витрати на поїздки та транспортні засоби, лізингові комісії, зарплату та заробітну плату, сировину.
Облік Capex і Opex
Суть справи полягає в тому, як ці видатки обліковуються у звіті про прибутки та збитки.
Оскільки капітальні витрати набувають активів, які мають термін корисного використання після податкового року, ці витрати не можуть бути повністю вирахувані у році, в якому вони понесені. Натомість вони є з великої літери і будь-який амортизований або знецінився протягом терміну експлуатації активу. Нематеріальні активи, такі як інтелектуальна власність (наприклад, патенти), амортизуються, а матеріальні активи, як обладнання, амортизуються протягом терміну їх експлуатації..
З іншого боку, операційні витрати можна повністю відняти. "Відрахування" означає відняття доходу при обчисленні прибутку / збитку бізнесу. Більшість компаній оподатковуються прибутками, які вони отримують; тож, які витрати ви відрахуєте, впливає на вашу податкову накладну.
Що переважніше: Capex або Opex?
З точки зору податку на прибуток, підприємства зазвичай віддають перевагу OpEx перед CapEx. Наприклад, замість того, щоб купувати ноутбуки та комп’ютери прямо за 800 доларів за штуку, бізнес може вважати за краще орендувати його у продавця за 300 доларів за штуку на 3 роки. Це тому, що придбання обладнання - це капітальна витрата. Тож хоча компанія платить за обладнання 800 доларів заздалегідь, вона може відняти лише 250 доларів як витрати в тому році.
З іншого боку, вся сума 300 доларів США, сплачена постачальнику за лізинг, є операційними витратами, оскільки вони були понесені в рамках повсякденних господарських операцій. Таким чином, компанія може справедливо відрахувати кошти, витрачені в тому році.
Перевага можливості відшкодування витрат полягає в тому, що це зменшує податок на прибуток, який стягується з чистого доходу. Ще одна перевага - вартість часу в грошах, тобто якщо ваша вартість капіталу становить 5%, то заощадження податків у 100 доларів в цьому році краще, ніж заощадження 104 доларів податків у наступному році.
Однак податок може бути не єдиним. Якщо публічна компанія хоче збільшити свій прибуток і балансову вартість, вона може вирішити зробити капітальний капітал і виключити лише невелику частину його як витрати. Це призведе до більш високої вартості активів на його балансі, а також до більшого чистого доходу, який він може звітувати інвесторам.
Відео
Операційні витрати іноді також називають Витратні доходи. Ось два відео, в яких порівнюються капітальні та експлуатаційні витрати.
Капекс та грошовий потік
Інвестори часто дивляться не тільки на дохід і чистий дохід компанії, але і на грошовий потік. Звіт про прибуток чи чистий дохід можна "маніпулювати" за допомогою методів обліку, а отже, ідіома "Дохід - це думка, але грошові кошти - факт". Операційні витрати безпосередньо зменшують операційний грошовий потік (OCF) компанії. Capex не враховує розрахунок OCF, але капітальні витрати зменшують вільний грошовий потік (FCF) компанії. Деякі інвестори трактують FCF як "лакмусовий тест" і не інвестують у компанії, які втрачають гроші, тобто мають негативний FCF.
Amazon - приклад компанії з дуже високими капітальними витратами. На наступній діаграмі Бенедикта Еванса показано зростання OCF, capex та FCF для Amazon з 2003 року.
OCF, capex та FCF для Amazon з 2003 по 2014 роки. Операційний грошовий потік значно зріс, але так само зробив capex, залишивши вільний грошовий потік застійним. Список літератури
- http://en.wikipedia.org/wiki/Operating_expense
- http://en.wikipedia.org/wiki/Capital_expenditure
- http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/AppldCF/derivn/ch5deriv.html
