Різниця між базовим прибутком на одну акцію та розведеним прибутком на одну акцію

Основний прибуток на одну акцію проти розбавленого прибутку на акцію | Основний EPS проти розведеного EPS
 

Прибуток на акцію - це розрахунок, який проводиться для того, щоб знайти прибуток, який компанія отримує відповідно до кількості випущених акцій. Прибуток на акцію та розведений прибуток на акцію багатьом легко плутати через труднощі, з якими стикаються багато хто в розумінні значення «розбавленого» прибутку. Розведений прибуток на акцію має інше значення, ніж базовий прибуток на акцію, що може бути досить тонким. Наступна стаття має на меті дати читачеві чітке пояснення, що означає базовий прибуток на акцію та розведений прибуток на акцію, та чітко пояснити різницю між двома.

Що таке базовий прибуток на акцію?

Основний прибуток на акцію розраховується наступним чином. Основний EPS = (чистий дохід - привілейований дивіденд) / кількість випущених акцій. Основний прибуток на акцію вимірює кількість доларів чистого доходу, доступних для однієї з випущених акцій компанії. Базовий прибуток на акцію є показником рентабельності і вважається важливим фактором справжньої ціни акції. Базовий прибуток на акцію також використовується в інших важливих підрахунках фінансових коефіцієнтів, таких як співвідношення ціна та прибуток. Слід зазначити, що дві компанії можуть генерувати подібні показники EPS, але одна фірма може це зробити, використовуючи менший капітал, що зробить фірму більш ефективною, ніж фірма, яка випускає більше акцій та приїжджає в той самий EPS.

Який розведений прибуток на акцію?

Розбавлений прибуток на акцію обчислюється з урахуванням акцій, конвертованих (облігації та акції), ордерів та інших цінних паперів, які можуть створити зменшення. Розведений EPS обчислює величину EPS, якщо використовуються потенційні розріджувальні цінні папери. Для акціонера фірми розпуск у EPS не є сприятливим, оскільки це означає, що чистий дохід залишиться колишнім, тоді як непогашені акції можуть стати значно більшими. У цьому випадку цифра EPS значно зменшиться. Наприклад, фірма XYZ може мати акції на сьогодні вже 1000, але ця цифра може бути легко збільшена до 3000 в результаті конвертації акцій. Це зменшило б їхню цифру в EPS в 3 рази, що є цілком втратою, враховуючи, що чистий дохід не зміниться.

Яка різниця між базовим прибутком на акцію та розведеним прибутком на акцію?

Основна схожість між базовим EPS та розведеним EPS - основний розрахунок, який є основою для обох. Однак вони сильно відрізняються один від одного, тому що базовий EPS вважатиме лише випущені в даний час акції та не враховує потенційне зменшення, яке може статися від конвертованих, опціонів, ордерів тощо. Основний EPS завжди буде вище, ніж розведений EPS , оскільки розведений EPS призведе до отримання більш непогашених акцій у розрахунках, але використовуватиме той самий чистий дохід, який використовується в базовому розрахунку EPS. Важливо обчислити розведений EPS, оскільки він враховує EPS, що призвело б до гіршого сценарію, якщо все можливе розбавлення відбулося. Крім того, інвестор може не бажати купувати акції, які мають істотну різницю між їх базовим EPS та розведеним EPS через потенційний негативний ефект, який може мати зменшення на ціну акції.