Різниця між CML та SML

CML проти SML

CML означає «Лінія ринків капіталу», а SML - «Ринок безпеки».

CML - це рядок, який використовується для відображення норм прибутку, що залежить від безризикових норм прибутку та рівнів ризику для конкретного портфеля. SML, яку також називають характерною лінією, - це графічне зображення ризику та прибутку ринку в даний момент часу.
Однією з відмінностей між CML та SML є те, як вимірюються фактори ризику. Хоча стандартне відхилення є мірою ризику для ХМЛ, коефіцієнт бета-коефіцієнта визначає фактори ризику СМЛ.
CML вимірює ризик за допомогою стандартного відхилення або через загальний фактор ризику. З іншого боку, SML вимірює ризик за допомогою бета-версії, що допомагає знайти внесок ризику для портфеля.
У той час як графіки ліній на ринку капіталу визначають ефективні портфелі, графіки лінії ринків безпеки визначають як ефективні, так і неефективні портфелі..

Під час обчислення прибутку очікувана віддача портфеля для CML відображається по осі Y. Навпаки, для SML повернення цінних паперів відображається по осі Y. Стандартне відхилення портфоліо показано уздовж осі X для CML, тоді як бета захищеності показана вздовж осі X для SML.

Там, де ринковий портфель та безризикові активи визначаються CML, всі фактори безпеки визначаються SML.
На відміну від лінії ринків капіталу, лінія ринків цінних паперів показує очікувані прибутки окремих активів. CML визначає ризик або віддачу за ефективні портфелі, а SML демонструє ризик або віддачу за окремими запасами.

Ну а лінія вимірювання ринків капіталу вважається вищою при вимірюванні факторів ризику.

Підсумок:

1. CML - це рядок, який використовується для відображення норм прибутку, що залежить від безризикових норм прибутку та рівнів ризику для конкретного портфеля. SML, яку також називають характерною лінією, - це графічне зображення ризику та прибутку ринку в даний момент часу.

2. Хоча стандартне відхилення є мірою ризику в ХМЛ, коефіцієнт бета визначає фактори ризику СМЛ.

3. Хоча графіки ліній на ринку капіталу визначають ефективні портфелі, графіки лінії ринків безпеки визначають як ефективні, так і неефективні портфелі..

4. Лінія ринку капіталу вважається вищою при вимірюванні факторів ризику.

5. Якщо ринковий портфель та безризикові активи визначаються CML, всі фактори безпеки визначаються SML.