Різниця між коефіцієнтом заборгованості та коефіцієнтом боргу до власного капіталу

Ключова різниця - коефіцієнт заборгованості та відношення боргу до власного капіталу
 

Компанії проводять різні стратегії зростання та розширення з метою отримання більшого прибутку. Фінансування таких стратегічних варіантів часто аналізується з використанням вимог до капіталу, коли компанія може використовувати власний капітал, борг або комбінацію обох. Більшість компаній намагаються підтримувати відповідну суміш боргу та власного капіталу, щоб отримати вигоди від обох. Ключова різниця між співвідношенням боргу та відношенням боргу до власного капіталу полягає в тому, що поки коефіцієнт заборгованості вимірює величину боргу у співвідношенні активів, відношення боргу до власного капіталу обчислює, скільки боргу компанія порівняно з капіталом, що надається акціонерами.

ЗМІСТ
1. Огляд та ключові відмінності
2. Що таке коефіцієнт заборгованості
3. Що таке коефіцієнт боргу до власного капіталу
4. Порівняльне співставлення - коефіцієнт заборгованості проти заборгованості до власного капіталу
5. Підсумок

Що таке коефіцієнт боргу

Коефіцієнт заборгованості - це міра залучення компанії. Позики - це сума боргу, запозиченого в результаті рішень щодо фінансування та інвестування. Це дає тлумачення того, яка частка активів фінансується за рахунок боргу. Чим вище заборгованість, тим вищий фінансовий ризик, з яким стикається компанія. Це співвідношення також називається співвідношенням боргу до активів і розраховується наступним чином.

Коефіцієнт заборгованості = загальна заборгованість / загальна сума активів * 100

Загальна заборгованість

Це включає короткострокову та довгострокову заборгованість

Короткостроковий борг

Це поточні зобов’язання, що підлягають погашенню протягом року

Наприклад Кредиторська заборгованість, сплата відсотків, незароблений дохід

Довгострокова заборгованість

Довгострокові зобов’язання сплачуються протягом періоду, що перевищує один рік

Наприклад Банківська позика, відстрочений податок на прибуток, іпотечні облігації

Сукупні активи

Загальні активи складаються з короткострокових та довгострокових активів.

Короткострокові активи

Як правило, вони називаються оборотними активами, вони можуть бути конвертовані у готівку протягом одного року.

Наприклад Дебіторська заборгованість, передоплата, товарний запас

Довгострокові активи

Це необоротні активи, за які не очікується конвертування грошових коштів протягом року

Наприклад Земля, будівлі, машини

Переваги фінансування боргу

Забезпечити нижчі процентні ставки

Процентні ставки, що підлягають сплаті за боргом, як правило, нижчі порівняно з прибутками, які очікують акціонери акцій.

Уникайте надмірної залежності від власного фінансування

Фінансування власного капіталу є дорогим порівняно з борговим фінансуванням, оскільки податкові заощадження можуть здійснюватися за боргом, тоді як власний капітал підлягає сплаті податком

Недоліки фінансування боргу

Перевага інвесторів для компаній з низьким рівнем орієнтації

Багато компаній були визнані банкрутами через велику кількість боргу, яку вони взяли, в тому числі деякі найпопулярніші у світі компанії, такі як Enron, Lehman Brothers та WorldCom. Оскільки велика заборгованість сигналізує про високий ризик, інвестори можуть вагатися з інвестиціями в такі компанії

Обмеження в отриманні фінансів

Банки приділяють особливу увагу існуючому коефіцієнту заборгованості перед наданням нових позик, оскільки вони можуть проводити політику не кредитування фірм, які перевищують певний відсоток важеля.

Що таке коефіцієнт боргу до власного капіталу

Коефіцієнт заборгованості та власного капіталу - це коефіцієнт, який використовується для вимірювання фінансового важеля компанії, обчислений діленням загальних зобов'язань компанії на власний капітал. Це зазвичай називають "Коефіцієнт передачі'. Коефіцієнт D / E вказує, скільки боргу компанія використовує для фінансування своїх активів, відносно величини вартості, представленої в капіталі акціонерів. Це можна обчислити як,

Коефіцієнт заборгованості до власного капіталу = загальна заборгованість / загальний капітал * 100

• Загальний капітал - це різниця між загальними активами та загальними зобов'язаннями

Коефіцієнт боргу до власного капіталу повинен підтримуватися за бажаною швидкістю, тобто має бути відповідна суміш боргу та власного капіталу. Не існує ідеального співвідношення, оскільки це часто змінюється залежно від політики компанії та галузевих стандартів.

Наприклад Компанія може вирішити підтримувати коефіцієнт боргу до власного капіталу 40:60. Це означає, що 40% структури капіталу буде фінансуватися за рахунок запозичень, тоді як інші 60% становитимуть власний капітал.

В цілому вища частка боргу; вищий ризик; таким чином, величина боргу переважно визначається профілем ризику компанії. Підприємства, які захоплені ризикувати, швидше за все, використовують боргове фінансування порівняно з організаціями, що не мають ризику. Крім того, компанії, які проводять стратегії високого зростання та розширення, також вважають за краще брати більше коштів для фінансування свого зростання за порівняно короткий проміжок часу.

Рисунок_1: Порівнюючи коефіцієнт заборгованості та коефіцієнт заборгованості, можна показати окремий внесок від активів і власного капіталу для покриття боргу

Яка різниця між коефіцієнтом заборгованості та коефіцієнтом заборгованості?

Коефіцієнт заборгованості проти відношення боргу до власного капіталу
Коефіцієнт заборгованості вимірює борг у відсотках від загальних активів.	Коефіцієнт боргу до власного капіталу вимірює борг у відсотках від загального капіталу.
Основа
Коефіцієнт заборгованості враховує, скільки капіталу надходить у вигляді позик.	Коефіцієнт заборгованості до власного капіталу показує ступінь доступності власного капіталу для покриття поточних та необоротних зобов'язань.
Формула для розрахунку
Коефіцієнт заборгованості = загальна заборгованість / загальна сума активів * 100	Коефіцієнт заборгованості до власного капіталу = Загальна заборгованість / Загальний капітал * 100
Інтерпретація
Коефіцієнт заборгованості часто трактується як коефіцієнт важеля.	Коефіцієнт заборгованості до власного капіталу часто трактується як передавальне співвідношення.

Підсумок - Коефіцієнт заборгованості та коефіцієнт заборгованості

Різниця між співвідношенням боргу та відношенням боргу до власного капіталу насамперед залежить від того, чи використовується база для активів або база власного капіталу для розрахунку частки боргу. Обидва ці коефіцієнти впливають на галузеві стандарти, коли в деяких галузях нормально мати значну заборгованість. Фінансовий сектор та капіталомісткі галузі, такі як аерокосмічний та будівельний, як правило, є високоорієнтованими компаніями.

Довідка:
1. "Яка різниця між передавальним коефіцієнтом і відношенням боргу до власного капіталу?" Інвестопедія. N.p., 16 грудня 2014. Веб. 16 лютого 2017 року.
2. Галло, Емі. "Підвищення коефіцієнта боргу до власного капіталу". Гарвардський огляд бізнесу. N.p., 13 липня 2015. Веб. 16 лютого 2017 року.
3. Тхакур, Арун. "Топ-10 відомих компаній, які збанкрутували". TopYaps. N.p., 02 січня 2013. Веб. 16 лютого 2017 року.
4. "Коефіцієнт боргу / власного капіталу". Інвестопедія. N.p., 29 вересня 2015. Веб. 16 лютого 2017 року.
5. Сен-Леже, Рандольф. "Яка галузь зазвичай має найвищі коефіцієнти боргу до власного капіталу?" Бюджетування грошей. Н.п., н.д. Веб. 17 лютого 2017 року.

Надано зображення:
6. «Таблиця відношення боргу до активів та коефіцієнт відношення боргу до власного капіталу» від PROU.S. Департамент сільського господарства (CC BY 2.0) через Flickr