Різниця між власним та борговим фінансуванням

Фінансування власного капіталу проти боргу

Будь-яка фірма, яка планує відкрити новий бізнес або розширити свою діяльність, потребує достатнього капіталу для цього. Це момент, коли керівники компанії стикаються з рішенням щодо того, чи варто їм рухатися вперед та отримувати власний капітал чи розглянути варіант використання боргового капіталу. Наслідки використання будь-якого типу капіталу відрізняються один від одного з точки зору особливостей форми фінансування, а також плюсів і мінусів, що додаються до них. Ця стаття надає читачеві чітке пояснення відмінностей між ними та переваги та недоліки обох форм фінансування.

Що таке власне фінансування?

Фінансування власного капіталу отримують фірми шляхом отримання доступу до ринків капіталу шляхом лістингу акцій фірми на фондовій біржі. Акціонерний капітал також може бути отриманий за рахунок внесків власників, ділових партнерів, фірм венчурного капіталу або окремих інвесторів, які шукають інвестиційні можливості високого зростання. Основна перевага акціонерного фінансування полягає в тому, що не потрібно здійснювати виплату акціонерам, а кошти не можуть бути збережені для розширення, якщо компанія не бажає виплачувати дивіденди. Однак акціонери отримують право голосу і можуть мати свій внесок у прийняття рішень. Інший істотний недолік пов'язаний з великим ризиком того, що компанія може зазнати потенційного поглинання іншим суб'єктом господарювання через придбання мажоритарного пакету акцій компанії. Крім того, для розміщення акцій на фондовій біржі необхідно дотримуватися суворих законів та правил, що може бути дуже дорогим та трудомістким..

Що таке фінансування боргів?

Боргове фінансування отримується за рахунок запозичення коштів у банків, кредитних установ та кредиторів. Фінансування боргу є дорогим, оскільки спричиняє виплату відсотків протягом тривалості позики, а позики можуть бути складнішими в тому сенсі, що вони вимагають використання певної форми застави у випадку, якщо кредит не буде дефолтом. Основні переваги боргового фінансування полягають у тому, що виплати відсотків підлягають оподаткуванню податком і дозволяють компанії зберігати контроль над бізнес-операціями в межах фірми. До недоліків також можна віднести можливу неспроможність фірми отримати суми позикового капіталу, які їм потрібні через обмежену фінансову спроможність погасити, та вимогу постійного грошового потоку для здійснення дорогих процентних платежів. Крім того, компанія, яка несе надмірну кількість боргу, може бути під загрозою, оскільки буфер капіталу може бути недостатньою для запобігання несподіваним втратам.

Чим відрізняється власний капітал від боргового фінансування?

Фінансування власного капіталу та боргу - це обидві форми отримання капіталу для фірми для створення бізнесу або розширення бізнесу. Використання будь-якого результату призводить до надходження коштів до фірми, хоча їх наслідки зовсім інші. Фінанси боргу тягнуть за собою обов'язкові виплати відсотків, які можуть бути досить дорогими і вимагають постійного припливу грошових коштів у фірму, тоді як власний капітал не має жодних обов'язкових платежів, а рішення щодо виплати дивідендів приймаються виключно на рішення про реінвестування менеджера. Фінансування боргу може бути недоступним, якщо немає достатнього забезпечення для відшкодування збитків, і фірми, у яких немає таких активів для застави, можуть не мати можливості отримати повну суму позики, що може зменшити перспективи зростання. Фінансування власного капіталу не вимагає такого забезпечення, але надає акціонеру частину прибутку та повноваження щодо прийняття рішень. З іншого боку, боргове фінансування дозволяє акціонерам повний контроль над операціями та є податковою сумою.