Різниця між валютним ризиком та експозицією

Ключова різниця - валютний ризик проти експозиції
 

Валютний ризик та вплив - це два терміни, які плутають однакові, оскільки їх часто використовують як взаємозамінні. Однак їх значення є різними за своєю природою, хоча й тісно пов'язані. Валютний ризик та вплив зазнають компанії, що здійснюють господарські операції у багатьох країнах. Ключова різниця між валютним ризиком та експозицією полягає в тому валютний ризик - це зміна вартості однієї валюти відносно іншої, яка зменшить вартість інвестицій, виражених у іноземній валюті тоді як валютна експозиція - це ступінь впливу компанії на зміни валютних курсів.

ЗМІСТ

1. Огляд та ключові відмінності
2. Що таке валютний ризик
3. Що таке валютна експозиція
4. Поплечне порівняння - валютний ризик проти експозиції в табличній формі
5. Підсумок

Що таке валютний ризик?

Валютний ризик - це зміна вартості однієї валюти відносно іншої, яка зменшить вартість інвестицій, виражених у іноземній валюті. Нижче визначено три форми валютного ризику.

Види валютного ризику

Ризик транзакцій

Ризик транзакцій - це ризик обмінного курсу, що виникає внаслідок проміжку часу між укладенням договору та його врегулюванням.

Наприклад Інвестор А, який є резидентом у Великобританії, зобов'язаний виплатити суму 15000 доларів іншій особі в рамках угоди протягом 6 місяців. Поточний курс обміну становить £ / 1,26. Оскільки курси валют зазнають коливань, а курс наприкінці півроку наразі невідомий.

Ризик перекладу

Ризик перекладу - це ризик обмінного курсу, що виникає в результаті конвертації фінансових результатів однієї валюти в іншу.

Наприклад Матеріальна компанія компанії G - це компанія A, яка знаходиться в США. Компанія G знаходиться у Франції та здійснює торгівлю євро. Наприкінці року результати Компанії G консолідуються з результатами Компанії А для підготовки фінансової звітності; таким чином, результати компанії G перетворюються в долар США.

Економічний ризик

Економічний ризик відображає ризик теперішньої вартості майбутніх операційних грошових потоків від зміни курсу. Економічний ризик пов'язаний з впливом зміни обмінного курсу на доходи (внутрішні продажі та експорт) та операційні витрати (вартість внутрішніх вкладень та імпорту).

Наприклад Компанія C - це середній бізнес місцевого бізнесу, який базується в країні Y, яка продає пшеницю. Оскільки виробництво пшениці в країні обмежене, пшеницю також імпортують із сусідньої країни. Через подорожчання валюти імпортна пшениця дешевшає. Як результат, попит на пшеницю в компанії C зменшується.

Рисунок 01: Валютний ризик - це зміна вартості однієї валюти відносно іншої.

Що таке валютна експозиція?

Валютна експозиція стосується ступеня, на яку компанія впливає на зміну валютних курсів. Коли компанія займається міжнародною торгівлею і коли існує різниця між валютою, в якій реєструються доходи та витрати, існує валютна експозиція.

Вплив імпорту та експорту

Імпорт та експорт - це два елементи, на які сильно впливає валютна експозиція. Коли курс валют оцінюється (вартість домашньої валюти зростає по відношенню до іноземної валюти), вигідно імпортувати більше товарів і послуг. З іншого боку, коли курс знецінення курсу валюти (вартість домашньої валюти знижується по відношенню до іноземної валюти) товари країни дешевшають на міжнародному ринку; це сприятливо для експорту.

Малюнок 02: Імпорт та експорт

Виробництво продукції в країні та продаж у багатьох країнах

Деякі компанії приймають цю стратегію для того, щоб скористатися економією від масштабу (зменшення витрат внаслідок збільшення обсягу виробництва). Крім того, однією виробничою базою зручніше керувати порівняно з декількома. У цьому випадку витрати на виробництво здійснюються в домашній валюті, тоді як дохід буде здійснюватися в декількох валютах. Через таку невідповідність доходів і витрат компанії відкриті для валютних ризиків

Яка різниця між валютним ризиком та експозицією?

Валютний ризик проти експозиції
Валютний ризик - це зміна вартості однієї валюти відносно іншої, яка зменшить вартість інвестицій, виражених у іноземній валюті.	Валютна експозиція - це ступінь впливу компанії на зміни валютних курсів.
Контроль
Валютні ризики, як правило, можна зменшити за допомогою методів хеджування та використання менш мінливої ​​валюти для звітування про результати.	Валютним впливом важко керувати.
Типи
Трансакція, переклад та економічний ризик - це види валютних ризиків.	Вплив до ризику внаслідок імпорту та експорту є основними видами валютних ризиків.

Підсумок - Валютний ризик проти експозиції

Різниця між валютним ризиком та експозицією полягає в тому, що валютний ризик - це зміна вартості однієї валюти відносно іншої, яка зменшить вартість інвестицій, виражених в іноземній валюті, тоді як валютна експозиція - ступінь, на який компанія впливає на зміни в обмінних курсах. В цілому обидва поняття за своєю суттю значно схожі, оскільки вони демонструють відносний прибуток або збитки внаслідок участі в операціях у різних валютах.

Завантажити PDF версію валютного ризику проти експозиції

Ви можете завантажити PDF-версію цієї статті та використовувати її в офлайн-цілях відповідно до приміток цитування. Завантажте тут версію PDF тут. Різниця між валютним ризиком та експозицією.

Список літератури:

1. Канчан Кандель. "Валютний ризик та вплив". LinkedIn SlideShare. N.p., 26 грудня 2014. Веб. Доступний тут. 15 червня 2017 року.
2. «Валютний ризик». Інвестопедія. N.p., 04 вересня 2015. Веб. Доступний тут. 15 червня 2017 року.
3. «Що таке валютна експозиція? визначення та значення ». Яргони для бізнесу. N.p., 13 червня 2016. Веб. Доступний тут. 15 червня 2017 року.

Надано зображення:

1. "Обмін валюти на білому фоні" через TaxRebate.org.uk (CC BY 2.0)
2. "Зовнішня торгівля Аргентини 1991-2003 рр." (Громадське надбання) через Вікісховище