Різниця між хедж-фондом та приватним капіталом

Завдяки постійно зростаючим можливостям заробляти гроші на фінансовому ринку, інвесторам було представлено велику кількість інструментів, таких як облігації, акції, пайові фонди, форвардні контракти, ф'ючерсні контракти тощо. Однак для подальшої диверсифікації від ризику та зміцнення портфеля інвестори також можуть скористатися хедж-фондами та фондами приватного капіталу. Ці кошти продаються на ринку за допомогою приватних пропозицій, які залежать від звільнення від реєстрації. Фонди інвесторів пов'язані з такими інвестиціями довше, ніж інші цінні папери, такі як акції або фондові торги, з метою отримання кращих прибутків. Хоча про обидві можливості інвестування часто говорять на одному диханні та підпадають під категорію альтернативних інвестицій, все ж існує ряд відмінностей між ними.

Хедж-фонди

Хедж-фонди та інвестиційні партнерства - це одне і те ж. Слово "хеджування" означає захист себе від фінансових втрат, і саме тому ці кошти були розроблені. Інвестиція здійснюється шляхом об'єднання коштів, завдяки чому застосовується ряд стратегій для отримання високих прибутків для інвесторів.

Мета хедж-фондів - якнайшвидше отримати прибуток від інвестицій. Щоб цього не сталося, інвестиції спочатку здійснюються у високоліквідних фінансових активах, щоб швидко приносити прибуток за одну інвестицію, а потім переводити гроші в іншу, що є досить перспективною. На відміну від пайових фондів, його можна використовувати для різноманітних фінансових цінних паперів. Хедж-фонди можуть інвестувати в різні інструменти, включаючи арбітраж, облігації, акції, деривативи, ф'ючерси, товари та будь-яку цінні папери, які можуть за короткий проміжок часу отримати високий прибуток..

Приватний капітал

З іншого боку, приватний капітал - це сума капіталу, що вкладається заможними особами з метою набуття власності на власний капітал у бізнесі. Ці кошти можуть бути використані для виконання потреб в оборотному капіталі бізнесу з метою поліпшення балансу, або можуть бути використані для ефективного вкладення матеріальних вкладень для безперебійного ведення операцій. Основні учасники акцій приватного капіталу - це акредитовані інвестори та інституційні інвестори, оскільки вони можуть дозволити собі зберегти вкладені кошти довший період часу.

Фонди приватного капіталу - це як інвестиції венчурного капіталу, завдяки чому вони інвестують у бізнес та власність з метою управління, зростання та врешті-решт продажу активів. Зазвичай потрібно близько трьох-п’яти років, щоб інвестиція стала повністю реалізованою. Приватний капітал також використовується для перетворення публічної компанії в приватний домен, де бізнес знаходиться під меншим наглядом з боку державних інвесторів.

Відмінності

Важливо, щоб інвестор усвідомлював відмінності для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень, пам’ятаючи про їх структуру, умови, стан ліквідності, результати діяльності, податки, ризики тощо..

Структурна різниця

Перша відмінність цих двох видів інвестицій полягає в тому, що вони структурно відрізняються. Приватний акціонерний капітал - це інвестиційний фонд закритого типу, оскільки його поточну ринкову ціну неможливо легко визначити і не може бути передана протягом певного періоду часу. Тоді як хедж-фонди підпадають під категорію відкритих інвестиційних фондів, де немає обмежень щодо передачі коштів та активів, які легко позначаються на ринку.

Умови фонду

Термін використання фондів приватного капіталу коливається від десяти до дванадцяти років, виходячи з певних критеріїв. Період може бути продовжений менеджером фонду після отримання згоди всіх інвесторів. З іншого боку, хедж-фонди не мають конкретного терміну.

Коли інвестувати?

Інвестору не потрібно вкладати кошти відразу в приватний капітал. Натомість він може подати своє зобов’язання інвестувати у майбутнє будь-яку угоду, завершену менеджером портфеля на приватному ринку. Не існує визначеного періоду часу, коли гроші можуть бути закликані.

У випадку хедж-фондів інвесторам доводиться негайно вкладати гроші, що прямує до товарних цінних паперів, якими торгують у режимі реального часу.

Стратегія

Хедж-фонди управляються та управляються ринковими торговцями, які є професіоналами з інвестицій. Вони користуються фінансовими інструментами та виходять із них та шукають найкращі можливі прибутки. Керівники хедж-фондів, як правило, піддаються підвищеному ризику, щоб отримати високий рівень прибутку.

Фонди приватного капіталу інвестуються, купуючи цілий бізнес або купуючи вибрані активи. Ці підприємства здебільшого недооцінені, а фірми приватного капіталу купують їх з метою покращення його ефективності за допомогою власних професійних знань.

Короткостроковий прибуток проти Довгостроковий приріст

Як уже обговорювалося, хедж-фонди спрямовані на отримання короткострокових прибутків. Але це не так у фондах приватного капіталу, оскільки вони тримають свою увагу на довгостроковій перспективі портфеля підприємств, в які вони інвестують або набувають. Після того, як вони зможуть здійснювати істотний контроль над компанією, вони можуть внести зміни в керівництво компанії, впорядкувати операції та зможуть продати компанію з прибутком, приватно або через IPO (Первинне публічне розміщення) на фондовому ринку.

Рівень ризику

Існує значна різниця між рівнем ризику хедж-фондів та фондів приватного капіталу. Хоча обидва фонди здійснюють управління ризиками, інвестуючи в інвестиції з високим рівнем ризику, а також більш безпечні інвестиції, проте, хедж-фонди мають тенденцію до отримання короткотермінових прибутків, що врешті-решт призводить до підвищення ризику.

Вимірювання продуктивності

Продуктивність фондів приватного капіталу може бути виміряна шляхом обчислення внутрішньої норми прибутку (IRR), де мінімальна ставка перешкод застосовується до власного капіталу. Тоді як прибуток від хедж-фондів є негайним, а для отримання заохочувальної плати еталон використовується для вимірювання ефективності.

Розподіл та розподіл коштів

Ще одна основна відмінність цих коштів - це розподіл та розподіл коштів між менеджерами та інвесторами. Інвестори ніколи не можуть повернути інвестиційні гроші з хедж-фондів до тих пір, поки кошти не будуть припинені з якихось причин або якщо вони вирішать зняти. У випадку приватного капіталу гроші, отримані від ліквідації портфеля, розподіляються до тих пір, поки інвестори не отримають всю суму, яку вони спочатку інвестують. Іноді вони також отримують бажану віддачу, яка становить відсоток від внесеної інвесторами суми.

Ліквідність

Ліквідність показує здатність менеджера активів генерувати грошові кошти. Хоча обидві інвестиції вважаються менш ліквідними порівняно з іншими інвестиційними засобами, хедж-фонди все ще є більш ліквідними, ніж приватний капітал, згідно з висновками Консультативної ради з питань забезпечення добробуту та пенсійних виплат, опублікованого на веб-сайті США Департамент праці. Більше того, вартість активу в портфелі приватних капіталів визначити нескладно порівняно з хедж-фондом через характер активів, що їх утримують.

Податки

Існує форма, що називається К-1, генерована хедж-фондами та фондами приватного капіталу, в якій відображаються податкові прибутки, доходи та збитки інвесторів. Що стосується хедж-фондів, частина короткострокових порівняно з довгостроковими прибутками базується на тому, як часто менеджер портфеля отримує власність на інвестиційні активи. Облігації та інші доходи, що роблять фінансові цінні папери, утримувані хедж-фондами, можуть спричинити звичайний податок на прибуток.

Що стосується приватного капіталу, то більшість акцій зберігається в портфелі активів протягом більше ніж дванадцяти місяців. Тому вони вважаються приростом капіталу, на який стягується податок.