Різниця між хеджуванням та форвардним контрактом

Ключова різниця - хеджування проти форвардного контракту
 

Ключова відмінність хеджування від форвардного контракту полягає в тому, що хеджування - це техніка, що застосовується для зниження ризику фінансового активу, тоді як форвардний контракт - це договір між двома сторонами на купівлю або продаж активу за визначеною ціною на майбутню дату. Оскільки фінансові ринки стали складними та зростали, хеджування стає все більш актуальним для інвесторів. Хеджування забезпечує визначеність майбутньої операції, коли взаємозв'язок між хеджуванням та форвардним контрактом полягає в тому, що останній є типом договору, який використовується для хеджування.

ЗМІСТ
1. Огляд та ключові відмінності
2. Що таке хеджування
3. Що таке форвардний контракт
4. Поплечне порівняння - хеджування проти форвардного контракту
5. Підсумок

Що таке хеджування?

Хеджування - це метод, що застосовується для зниження ризику фінансового активу. Ризик - це невизначеність невідомості майбутнього результату. Коли хеджують фінансовий актив, він забезпечує певну, якою буде його вартість на майбутню дату. Інструменти хеджування можуть приймати наступні дві форми.

Обмінні торгові інструменти

Біржові фінансові продукти - це стандартизовані інструменти, які торгують лише організованими біржами в стандартизованих розмірах інвестицій. Вони не можуть бути розроблені відповідно до вимог двох сторін

Над лічильними інструментами (OTC)

На відміну від цього, контрактні угоди можуть здійснитися за відсутності структурованого обміну, таким чином, він може бути організований відповідно до вимог будь-яких двох сторін.

Інструменти хеджування

Існують чотири основні типи інструментів хеджування, які зазвичай використовуються.

Вперед

(детально пояснено нижче)

Ф'ючерси

А ф'ючерси - це домовитись про купівлю чи продаж певного товару чи фінансового інструменту за заздалегідь визначеною ціною на конкретну дату в майбутнє. Ф'ючерси - це біржові інструменти.

Параметри

Опціон - це право, але не зобов'язання купувати або продавати фінансовий актив у певну дату за попередньо узгодженою ціною. Опцією може бути або "опція виклику", яка є правом придбання, або "опція", яка є правом продажу. Опціони можуть обмінюватися торгуючими або позабіржовими інструментами

Обміни

Своп - це похідний інструмент, за допомогою якого дві сторони домовляються про обмін фінансових інструментів. Хоча основним інструментом може бути будь-яке забезпечення, грошові потоки зазвичай обмінюються свопами. Обміни над прилавками інструментів.

Малюнок 01: Пристрій обміну

Що таке форвардний контракт?

Форвардний контракт - це договір між двома сторонами на купівлю або продаж активу за визначеною ціною на майбутню дату.

Наприклад, компанія A є комерційною організацією і має намір придбати 600 барелів нафти у компанії B, яка є експортером нафти ще півроку. Оскільки ціни на нафту постійно коливаються, А вирішує укласти форвардний контракт для усунення невизначеності. Як результат, дві сторони укладають угоду, де B продаватиме 600 барелів нафти за ціною 175 доларів за барель.

Пляма (ставка на сьогодні) на барель нафти становить 123 долари. Ще через півроку ціна бареля нафти може бути більшою або меншою, ніж вартість контракту - 175 доларів за барель. Незалежно від ціни, що склалася, на дату виконання договору (спот-ставка наприкінці шести місяців). B повинен продати барель нафти за $ 175 до A згідно з контрактом.

Через шість місяців припустимо, що спот-ставка становить 179 доларів за барель, різницю між цінами A, які доводиться платити за 600 барелів за контрактом, можна порівняти зі сценарієм, якщо контракту не існувало.

Ціна, якщо договору не існувало ($ 179 * 600) = 107 400 доларів
Ціна, обумовлена ​​контрактом ($ 175 * 600) = 105 000 $
Різниця в ціні = 2400 доларів

Компанії A вдалося заощадити 2400 доларів США, уклавши вищевказаний форвардний контракт.

Форвард - це інструменти поза лічильником (OTC), їх можна налаштувати відповідно до будь-якої транзакції, що є суттєвою перевагою. Однак через відсутність управління може виникнути високий ризик за замовчуванням у форвардах.

Яка різниця між хеджуванням та форвардним контрактом?

Хеджування проти форвардного контракту
Хеджування - це метод, що застосовується для зниження ризику фінансового активу.	Форвардний контракт - це договір між двома сторонами на купівлю або продаж активу за визначеною ціною на майбутню дату.
Природа
Техніка хеджування може обмінюватися на біржовому ринку або поза коштами.	Форвардні контракти є позабіржовими інструментами.
Типи
Форварди, ф'ючерси, опціони та свопи - популярні інструменти хеджування.	Форвардні контракти - це один із видів інструментів хеджування.

Підсумок - Хеджування проти форвардного контракту

Різниця між хеджуванням та форвардним контрактом в основному залежить від сфери їх застосування, коли хеджування є більш широким за обсягом, оскільки воно включає багато методик, тоді як форвардний контракт має вузьку сферу застосування. Мета обох є подібними, коли вони намагаються зменшити ризик трансакції, яка відбудеться в майбутньому. Крім того, ринок форвардних контрактів є значним за обсягом та вартістю, однак, оскільки деталі форвардних контрактів обмежені покупцем та продавцем, розмір цього ринку важко оцінити.

Довідка:
1. Пікардо, CFA Елвіс. "Форвардний контракт". Інвестопедія. N.p., 03 квітня 2015. Веб. 04 травня 2017 року. .
2. "Форвардний контракт". Інвестуючи відповіді, будуючи та захищаючи своє багатство через освіту видавця «Наступні банки, які могли б не вдатися. Н.п., н.д. Веб. 04 травня 2017 року. .
3. Інвестиції в ринок акцій / акцій - Рекомендації та підказки на фондовій біржі Індії, фондова біржа та індекси, фондові ринки, Sensex / Nifty, товарний ринок, інвестиційний портфель, фінансові новини, взаємні фонди. Н.п., н.д. Веб. 04 травня 2017 року. .

Надано зображення:
1. "Вапновий своп процентної ставки з банком" Suicup - Власна робота (CC BY-SA 3.0) через Wikimedia Commons