Різниця між опціями та замінами
Share
Ключова різниця - параметри та заміни
І варіанти, і свопи є похідними; тобто фінансові інструменти, вартість яких залежить від вартості базового активу. Деривативи використовуються для хеджування фінансових ризиків. Ключова різниця між опцією та свопом полягає в тому, що опціон - це право, але не зобов'язання купувати або продавати фінансовий актив на певну дату за попередньо узгодженою ціною, тоді як своп - це угода між двома сторонами про обмін фінансових інструментів.
ЗМІСТ
1. Огляд та ключові відмінності
2. Що таке варіанти
3. Що таке обміни
4. Поплечне порівняння - Параметри проти замінів
5. Підсумок
Які варіанти?
Опція - це право придбати або продати фінансовий актив у певну дату за попередньо узгодженою ціною. Але це не зобов’язання. Дата, коли опція має бути використана, називається "дата вправи", а ціна, за якою має бути здійснена опція, називається"страйкова ціна'. Ціна, яку слід заплатити за придбання опціону, називається "опціон премії'. Ця сума не підлягає відшкодуванню незалежно від того, застосовується опція чи ні. Існує дві основні форми варіантів; опція виклику та опція put.
Варіант виклику
Це варіант, що дає право придбати фінансовий актив за попередньо узгодженою датою за попередньо узгодженою ціною. Немає зобов'язання купувати актив на конкретну дату; таким чином, опція буде здійснена на розсуд покупця.
Наприклад PQR - це виробник нафти, до якого звертається компанія Y, яка заявляє, що бажає придбати 1000 барелів за 850 доларів за барель нафти наприкінці 6 місяців (станом на 31вул Липень 2017 року). PQR погоджується продати опцію в розмірі 3000 доларів для цієї угоди. Протягом шестимісячного періоду компанія Y вважає, що ціна на барель нафти перевищує 850 доларів, з того часу вона зможе отримати прибуток від угоди. Наприкінці 6 місяців ціна на барель нафти зросла до 1200 доларів. Компанія Y вирішує скористатися цим варіантом, оскільки це буде їм корисно. Однак, оскільки автор-опціонер (PQR) погодився продати барель за 850 доларів, це буде ціна, що застосовується до 1000 барелів на момент здійснення опціону. Таким чином, загальний дохід для компанії Y становить,
Ціна, сплачена за нафту (1000 * 850) = 850 000 доларів
Премія за опцію = (3000 дол. США)
= 847 000 дол
Покладіть Варіант
Опціон пут - це право продати фінансовий актив за попередньо узгодженою датою за попередньо узгодженою ціною. Немає зобов’язання продавати актив на конкретну дату; таким чином, опція буде здійснена на розсуд продавця. Реалізація опції put схожа на опцію call; Різниця полягає в тому, що продавець захоче, щоб ціна активу знизилася нижче ціни опціону, щоб він отримав прибуток.
Опціон може бути біржовою торгівлею або позабіржовим інструментом.
Обмінні торгові інструменти
Біржові фінансові продукти - це стандартизовані інструменти, які торгують лише організованими біржами в стандартизованих розмірах інвестицій. Вони не можуть бути розроблені відповідно до вимог двох сторін
Над лічильними інструментами
На відміну від цього, контрактні угоди можуть здійснитися за відсутності структурованого обміну, таким чином, він може бути організований відповідно до вимог будь-яких двох сторін
Що таке Swaps?
Своп - це похідний інструмент, за допомогою якого дві сторони домовляються про обмін фінансових інструментів. Хоча основним інструментом може бути будь-яке забезпечення, грошові потоки зазвичай обмінюються свопами. Обміни є позабіржовими фінансовими продуктами. Найбільш основний тип свопів називається звичайним ванільним свопом, тоді як існують різні типи свопів, як зазначено нижче.
Обмін процентних ставок
Це дуже популярний тип свопів, коли сторони обмінюються грошовими потоками на основі умовної основної суми (ця сума фактично не обмінюється) з метою захисту від ризику процентної ставки або спекуляції.
Товарні обміни
Вони використовуються для товарів, таких як нафта або золото. Тут один товар передбачає фіксовану ставку, тоді як інший передбачає плаваючу ставку. У більшості товарних свопів потоки платежів будуть замінені замість основної суми.
Валютні (валютні) обміни
Тут сторони беруть участь у обміні процентних та основних сум на борг, виражений у різних валютах. Обмін валюти має відбуватися в чистому вираженні в поточній вартості (теперішня вартість майбутніх грошових потоків).
Рисунок 1 - свопи процентної ставки - це широко використовуваний тип свопів
Яка різниця між Варіантами та Замінами?
Варіанти проти Swaps | |
| Опціон - це право, але не зобов'язання купувати або продавати фінансовий актив у певну дату за попередньо узгодженою ціною. | Своп - це угода між двома сторонами щодо обміну фінансовими інструментами. |
| Вимога до біржі | |
| Опції можна придбати / продати через біржу або розробити поза коштом. | Обміни є позабіржовими фінансовими продуктами. |
| Вимога про сплату преміум-класу | |
| Для придбання опціону слід сплатити премію. | Обмін не передбачає виплату премії. |
| Типи | |
| Опція виклику та опція постачання - основні типи варіантів. | Часто використовуються свопи процентної ставки, валютні свопи та товарні свопи. |
Підсумок - Параметри та заміни
Опції та свопи - дуже популярні методи хеджування, що застосовуються в сучасному комерційному світі. Насправді, до 2010 року світовий ринок деривативів, за оцінками, перевищив 1,2 квадратних мільйонів доларів, основну його частину становили опціони та свопи. Різниця між варіантами та свопами може бути класифікована відповідно до їх використання та структури, оскільки вони відрізняються один від одного різними способами.
Список літератури:
1. "Зміна." Інвестопедія. N.p., 30 грудня 2015. Веб. 20 березня 2017 року.
2. "Варіант." Інвестопедія. N.p., 25 березня 2016. Веб. 20 березня 2017 року.
3. ”Види обмінів | Похідне програмне забезпечення для управління ризиками та цінова аналітика | FINCAD. " Типи обмінів | Похідне програмне забезпечення для управління ризиками та цінова аналітика | FINCAD. Н.п., н.д. Веб. 20 березня 2017 року.
4. "Біржові та деривативи позабіржових (позабіржових)". Фінанси Поїзд. N.p., 17 липня 2016. Веб. 20 березня 2017 року.
5.Кохан, Пітер. "Великий ризик: 1,2 мільярди доларів на ринку деривативів, гномів Світовий ВВП". AOL.com. AOL, 14 липня 2016. Веб. 20 березня 2017 року.
Надано зображення:
1. «Ванільний процентний своп з банком» Suicup - Власна робота (CC BY-SA 3.0) через Wikimedia Commons
