Різниця між ROA та ROI

Ключова різниця - ROA проти ROI
 

Інвестори завжди намагаються отримати більший прибуток для своїх інвестицій і часто порівнюють варіанти інвестування та компанії, в які інвестують. Компанії хочуть отримувати більші прибутки з більшою ефективністю для стабілізації та створення вартості акціонерів. Існує ряд варіантів оцінки інвестицій, які інвестори та підприємства можуть обрати для оцінки можливостей отримання прибутку. ROA та ROI - це два життєво важливі заходи, які можна використовувати в цій вправі. ROA (Return On Assets) обчислює, який дохід формується у співвідношенні активів, тоді як ROI (Return On Investment) вимірює отримання доходу на відміну від інвестицій. Це ключова відмінність ROA від ROI.

ЗМІСТ
1. Огляд та ключові відмінності
2. Що таке ROA
3. Що таке рентабельність інвестицій
4. Порівняльне порівняння - ROA проти ROI
5. Підсумок

Що таке ROA?

ROA (рентабельність активів) демонструє, наскільки вигідна компанія відносно своїх загальних активів з наміром отримати прибуток. Чим більша віддача, тим ефективніше управління використовує свою базу активів. Коефіцієнт ROA обчислюється шляхом порівняння чистого доходу до середнього загального обсягу активів і виражається у відсотках.

ROA = Чистий дохід / Середній загальний обсяг активів

Чистий дохід

Чистий дохід - це прибуток акціонерів компанії після сплати податку. Таким чином, його також називають прибуток після оподаткування (ПАТ) або чистий прибуток. Іншими словами, це нижній рядок у звіті про прибутки та збитки.

Середня загальна сума активів

Загальні активи складають оборотні та необоротні активи. Тут враховується середнє значення, а не відкриття або закриття активів для забезпечення більшої точності.

ROA - важливе співвідношення для вимірювання ефективності розподілу ресурсів у компанії. Ті, хто приймає рішення, повинні розглянути широкий спектр варіантів інвестицій перед тим, як інвестувати, та забезпечити, щоб вони добре усвідомлювали пов'язані з цим витрати та вигоди. Якщо будуть здійснені більш перспективні інвестиції, база активів може бути використана для ефективного використання; таким чином, отримана рентабельність буде вище.

ROA можна порівняти з процентною ставкою, сплаченою за борг. Тобто, якщо компанія генерує ROA вище, ніж відсотки, сплачені за кредитами, це сприятлива ситуація. Аналогічно ROA також можна порівняти з вартістю капіталу компанії (альтернативна вартість інвестування в проект чи компанію), щоб зрозуміти, чи варта інвестиція. Крім того, важливо, щоб інвестори запитували, як рентабельність інвестицій компанії в порівнянні з конкурентами та середнім показником по галузі.

Рисунок 1: ROA компаній однієї галузі можна порівняти для визначення ефективності роботи

Причини нижчої ROA

Несумісні інвестиції

Інвестування в проекти, які не використовують активи, ефективно призводить до зниження рентабельності інвестицій

Зниження продуктивності активів

Продуктивність - це міра виробітку на одиницю введення. Деякі активи можуть не мати змоги генерувати заплановану продукцію, і це може бути наслідком того, що активи застаріли, технічно застаріли або належним чином підтримуються. Такі ситуації призводять до зниження продуктивності.

Відходи

Відходи у вигляді сировини, накладних витрат та дефектів продукції можуть призвести до зниження рентабельності інвестицій. Відходи можна зменшити, застосувавши такі методи, як тонкі методи виробництва, щоб усунути нецінні дії

Що таке рентабельність інвестицій?

ROI можна віднести до категорії важливих інструментів для отримання прибутку від інвестицій. Ця формула часто використовується інвесторами для обчислення кількості прибутку, отриманого за певну інвестицію, як частка від первісно вкладеної суми. Рентабельність інвестицій розраховується у відсотковому вигляді, як зазначено нижче.

ROI = (прибуток від інвестицій - вартість інвестицій) / вартість інвестицій

Наприклад Інвестор К придбав частки акцій компанії D на суму 1000 доларів 2015 року. 31.01.2017 акції продаються на суму 1300 доларів, приносячи прибуток у розмірі 300 доларів США. Таким чином, рентабельність інвестицій може бути обчислена як,

ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%

ROI також допомагає порівнювати доходи від різних інвестицій; таким чином, інвестор може вибрати, який саме вкласти, якщо є два або більше варіантів. Тому він служить дуже корисним інструментом, який слід враховувати, перш ніж робити інвестиції.

Компанії також розраховують рентабельність інвестицій як показник того, наскільки добре вкладений капітал використовується для отримання доходу.

ROI = прибуток до зайнятості відсотків та податку / капіталу

Рентабельність інвестицій може бути виміряна в цілому як для компанії, так і для кожної одиниці, яка генерує прибуток (окремі бізнес-одиниці) у випадку більшої компанії. Такі розподільні рентабельності інвестицій можуть бути використані як мірка для вимірювання кількості прибутку, внесеної кожною одиницею. Виходячи з цього, можна визначити заходи щодо ефективності також для кожного підрозділу.

Яка різниця між ROA та ROI?

ROA проти ROI
ROA вимірює прибутковість щодо активів	Рентабельність інвестицій вимірює рентабельність інвестицій
Виміряйте
Це коефіцієнт ефективності.	Це коефіцієнт рентабельності.
Формула для розрахунку
ROA = Чистий дохід / Середній загальний обсяг активів	ROI = прибуток до зайнятості відсотків та податку / капіталу

Підсумок - ROA проти ROI

Хоча існує різниця між ROA і ROI, обидва є двома ключовими співвідношеннями, які можна використовувати для вимірювання прибутку, пропорційного до активів та інвестицій відповідно. Щоб краще зрозуміти їх корисність, їх слід порівнювати з співвідношеннями минулих років та інших компаній тієї ж галузі. Хоча обидва корисні, слід також зазначити, що і на рентабельність, і на рентабельність інвестицій сильно впливає розмір бази активів / інвестицій, якщо, якщо актива / інвестиційна база більша, результуюча ROA або рентабельність інвестицій буде нижчою.

Довідка:
1. "Рентабельність активів (ROA)". Управління EFinance. N.p., 20 грудня 2016. Веб. 14 лютого 2017 року.
2. "Рентабельність інвестицій (ROI): переваги та недоліки". YourArticleLibrary.com: Бібліотека наступного покоління. N.p., 13 травня 2015. Веб. 14 лютого 2017 року.
3. "Коефіцієнти рентабельності: прибутковість активів". Інвестопедія. N.p., 29 травня 2007. Веб. 14 лютого 2017 року.
4. "ПОВЕРНЕННЯ НА АКТИВИ (ROA)". Рентабельність активів (ROA) - відсоток, пільги, вартість, використання для roa. Н.п., н.д. Веб. 14 лютого 2017 року

Надано зображення:
1. «Повернення активу» Олексійкоб - Власна робота (CC BY-SA 3.0) через Wikimedia Commons