Різниця між венчурним капіталом (VC) та приватним капіталом (PE)

Світ фінансів різко розширився за останні кілька десятиліть, коли для підприємств стали доступні нові та інноваційні варіанти фінансування своїх операцій та планів. Існує дві широкі категорії фінансування власного капіталу та боргового фінансування, але з часом, були введені нові та ефективні методи. Стартапи та малі та середні підприємства (малі та середні підприємства) мають більший доступ до фінансування, ніж будь-коли. Наприклад, за наявності великої кількості даних керівники вигідніші для пошуку нових можливостей та вирішення проблем, з якими стикаються товариства, що ведуть до унікальних бізнес-ідей. Ці ідеї вітаються різними типами інвесторів через різні засоби, такі як краудфандинг, інвестування ангелів, венчурний капітал та приватний капітал.

Громадські організації часто використовують венчурний капітал та приватний капітал взаємозамінно, оскільки ці терміни використовуються для інвестиційних фірм, які лише інвестують у бізнес, щоб згодом продати їх різними способами, такими як Початкові публічні пропозиції (IPO). Обидва ці альтернативні типи інвестицій - це види грошової допомоги, що надаються підприємствам на різних етапах, але вони не є однаковими. Існує ряд відмінностей між цими двома термінами. На відміну від приватного капіталу, який складається з великих інвестицій у зрілий бізнес, венчурний капітал передбачає невеликі інвестиції в стартапи та компанії, які перебувають на ранній стадії.

Приватний капітал (PE)

Як обговорювалося, фонди ПЕ інвестують гроші для придбання власності на власний капітал у компаніях, які перебувають на високій стадії зростання свого бізнесу. Існують різні типи фірм приватного капіталу, і вони активно чи пасивно беруть участь у портфельних компаніях, спираючись на свої стратегії-стратегії, що включають в себе мецанінський капітал, викупний позиковий капітал, венчурний капітал та викуп для зростання. Пасивна участь частіше пов'язана з зрілими компаніями, які мають перевірені бізнес-моделі, але потребують коштів для розширення, виходу на нові ринки, реструктуризації своєї діяльності або фінансування придбання. Активна участь, з іншого боку, пов'язана з фірмами, які відіграють безпосередню роль у реструктуризації бізнесу, наданні підтримки чи консультацій, або перестановці вищого керівництва тощо..

За останні два десятиліття приватний капітал став однією з найважливіших частин фінансових послуг по всьому світу і вважається привабливим варіантом фінансування.

Венчурний капітал (VC)

VC, з іншого боку, є частиною PE. Фонди ВК спеціально інвестують у стартапи та малі та середні підприємства (малі та середні підприємства), які демонструють великий потенціал для зростання. Основна увага в них зосереджена на пошуку, визначенні та інвестуванні в правильні інвестиційні можливості з хорошими фінансовими перспективами. Більше того, інвестори ВК мають слово в бізнес-рішеннях.

Відмінності

Існує ряд відмінностей між приватним капіталом і венчурним капіталом. Деякі ключові відмінності були пояснені нижче.

Характер інвестицій

Інвестори в ПЕ в основному інвестують у створені та зрілі компанії, які або втрачають свій бізнес, або не отримують достатнього прибутку через неефективність. Інвестори в ПЕ купують ці фірми для реорганізації своєї діяльності з метою підвищення загальної ефективності їхнього бізнесу, а згодом і збільшення доходу.

На відміну від цього, венчурні капіталісти вкладають гроші в новий бізнес або стартапи, які мають високий потенціал для зростання в майбутньому.

Власність

Фонд ПЕ зазвичай володіє 100 відсотками власного капіталу компаній, в які вони інвестують, що дає їм повний контроль над справами компаній після викупу.

З іншого боку, фірми VC інвестують лише близько 50 відсотків або менше власного капіталу. Існує ряд фірм ВК, які вкладають кошти в кілька підприємств, щоб розповсюдити свій ризик, що не дає їм зазнати величезних втрат, якщо один стартап не зможе вижити в довгостроковій перспективі..

Структура капіталу

Структура капіталу обох фондів різна. Фірми приватного капіталу мають сукупність власного капіталу та боргу в своїх інвестиціях; тоді як венчурні капіталісти лише роблять інвестиції в акціонерний капітал.

Тип компанії

Фірми ВК в основному тримають свою увагу на технологічних компаніях, таких як біотехнологія чи екотехніка. Але фірми ПП можуть купувати підприємства в усіх галузях та секторах.

Команда фізичних осіб

Команда осіб у фірмі, що займається ПЕ, складається з колишніх аналітиків інвестиційних банків, оскільки належна ретельність та моделювання навчальних процесів дещо подібні до тих, що здійснюються в банківських операціях. Будь-яка особа, включаючи консультантів, може приєднатися до фірми PE, але фірми, як правило, віддають перевагу тому, хто має досвід розробки моделі викупу, що використовується на користь.

Фірми ВК, з іншого боку, мають різноманітні групи людей у ​​своїх колективах, як правило, складаються з людей з розвитку бізнесу, колишніх банкірів, колишніх підприємців, консультантів тощо.

Фокус з управління

Основна увага приватних фірм власного капіталу приділяється корпоративному управлінню, тобто системі правил і практик, за допомогою яких бізнес контролюється, спрямовується та керується. На відміну від VC-фірми, як правило, дотримуються підходу до управління можливостями, де збір можливостей здійснюється для отримання прибутку та для конкурентної переваги перед іншими фірмами на ринку.

Ризик

Щодо фондів ПЕ, то ризик обертається навколо ряду невеликих інвестицій, що дорівнює великому загальному розміру інвестицій. Якщо одна інвестиція провалиться, весь фонд провалиться. Через це кошти ПЕ в основному інвестують у зрілий бізнес, у якого мало шансів на провал у наступні три-п’ять років.

Навпаки, як уже обговорювалося, ДК - це інвестиції з високим ризиком. Венчурні капіталісти сподіваються, що більшість стартапів, в які вони інвестують, можуть провалитися. У той же час, якщо одна інвестиція стане успішною, вона може зробити весь портфель інвестицій вигідним шляхом отримання значної віддачі. Відомий венчурний капітал Фред Вілсон сказав, що в його портфоліо від 20 до 25 інвестицій одна стане повноцінним успіхом, чотири-п’ять дадуть хороші прибутки, п'ять-десять - не вдасться, а решта просто не зробить це . Для венчурних капіталістів це ризикує нормально, оскільки вони вкладають невелику кількість інвестицій у велику кількість компаній.

Повернення

Що стосується отримання прибутку за допомогою цих альтернативних способів інвестицій, жодна модель, яка б не заробляла більше грошей, ніж інші. Прибуток, отриманий за рахунок коштів ПЕ та ВК, нижчий, ніж більшість інвесторів кажуть, що вони генерують. Що стосується фірм VC, то прибутки здебільшого прикріплюються до найефективніших підприємств; де один великий переможець може покрити збитки, понесені в інших інвестиціях. Але у випадку коштів на ПЕ високі прибутки можна заробити, не вкладаючи коштів у відомі чи великі компанії.

Інвестиційний тригер

Фірми в галузі ПЕ зазвичай шукають компанії, які мають занижені активи, для яких фірма може використовувати свою експертизу, щоб в майбутньому підвищити вартість компанії. Фірми ВК, з іншого боку, шукають і покладаються на професійну та добре в'язану команду управління, яка має потенціал для створення прибуткового бізнесу.

Можливості виходу

Фірми, що здійснюють ПП, роблять вихід, переходячи до інших хедж-фондів, де потенціал заробляти гроші порівняно швидко, або вони переходять на венчурний капітал, щоб вони могли вийти на великі угоди та інвестувати в стартапи. Вони також можуть вийти, повернувшись до дорадчих ролей, запустивши власний фонд або вступивши в підприємництво.

Фірмові компанії можуть здійснити вихід через IPO, злиття та поглинання, викуп акцій або продаж інших ВК або стратегічних інвесторів.

Кожен вид інвестицій має свої особливості. Важливо знати відмінності між цими двома фондами, щоб бізнес міг приймати кращі фінансові рішення.