Різниця між бізнес-ризиком та фінансовим ризиком
Share
Ризик можна розуміти як можливість втрати чи небезпеки. Фінансовий відділ компанії намагається підготувати таку структуру капіталу, яка б залучала ризик і витрати, а також існуючий контроль управління розведений на мінімальному рівні. За принципом ризику існує два види ризику, а саме - бізнес-ризик та фінансовий ризик. Перший - це ризик, пов'язаний з бізнесом суб'єкта господарювання, а другий - ризик, пов'язаний із використанням боргових коштів.
Ризик притаманний кожному бізнесу, незалежно від його розміру, характеру та структури. Якщо немає ризику, немає прибутку і, тим більше, чим вищий ризик, тим більше шансів отримати високу віддачу. Хоча діловий ризик неминучий, фінансовий ризик є уникальним за своєю природою. У цій статті ми зібрали істотні відмінності між бізнес-ризиком та фінансовим ризиком, враховуючи різні параметри.
Зміст: Бізнес-ризик проти фінансового ризику
- Порівняльна діаграма
- Визначення
- Ключові відмінності
- Висновок
Порівняльна діаграма
| Основа для порівняння | Бізнес-ризик | Фінансовий ризик |
|---|---|---|
| Значення | Ризик недостатнього прибутку для покриття витрат відомий як бізнес-ризик. | Фінансовий ризик - це ризик, що виникає внаслідок використання боргового фінансування в структурі капіталу. |
| Оцінка | Змінна - EBIT | Помножувач коефіцієнта і відношення боргу до активів. |
| З’єднано з | Економічне середовище | Використання позикового капіталу |
| Мінімізація | Ризик не можна мінімізувати. | Якщо фірма не використовуватиме боргові кошти, ризику не буде. |
| Типи | Ризик відповідності, операційний ризик, репутаційний ризик, фінансовий ризик, стратегічний ризик тощо. | Кредитний ризик, ринковий ризик, ризик ліквідності, ризик обмінного курсу тощо. |
| Розкрито користувачем | Різниця чистого операційного доходу та чистого грошового потоку. | Різниця у віддачі акціонерів. |
Визначення бізнес-ризику
Бізнес-ризик - це ймовірність отримати порівняно низький прибуток або навіть зазнати збитків через зміни кон'юнктури ринку, вимог клієнтів, урядових норм та економічного середовища бізнесу. Завдяки такому ризику фірма не буде отримувати достатньо прибутку для покриття своїх щоденних витрат. Ризик неминучий за своєю природою.
Кожна організація бізнесу працює в економічному середовищі. Економічне середовище включає як мікро, так і макросередовище. Зміни факторів двох середовищ безпосередньо впливають на бізнес, і виникає ризик. Деякі з цих факторів - зміни смаків та уподобань клієнтів, інфляція, зміна політики уряду, стихійні лиха, страйки тощо. Ризик бізнесу поділяється на різні категорії:
- Ризик відповідності: Ризик, що виникає внаслідок зміни урядових законів.
- Операційний ризик: Ризик, що виникає внаслідок руйнування обладнання, відмови технологічного процесу, блокування робітниками тощо.
- Репутаційний ризик: Ризик, що виникає внаслідок будь-якої оманливої реклами, судового позову, критики поганих товарів чи послуг тощо.
- Фінансовий ризик: Ризик, що виникає внаслідок використання позикового капіталу.
- Стратегічний ризик: Кожна організація бізнесу працює над стратегією, але через невдачу стратегії виникає ризик.
Визначення фінансового ризику
Фінансовий ризик - це невизначеність, що виникає через використання боргового фінансування в структурі капіталу компанії. Структура капіталу компанії може складатися з власного капіталу або привілейованого капіталу або позикового капіталу або комбінації будь-якого. Фірма, структура капіталу якої містить боргове фінансування, відома як Фінансові фірми, тоді як Невідома фірма - це фірми, структура капіталу яких не є боргами..
Тепер вам може бути цікаво, що борговий капітал є одним з найдешевших джерел коштів, то як це стане ризиком для акціонерів? Тому що під час ліквідації компанії кредиторам надається пріоритет перед акціонерами, і вони будуть погашені спочатку. Таким чином, виникає ризик того, що компанія не зможе виконати фінансові зобов’язання акціонерів через боргове фінансування. Більше того, фінансовий ризик тут не закінчується, оскільки це безліч ризиків, які наведені як під:
- Ринковий ризик: Ризик, що виникає через коливання фінансових активів.
- Ризик обмінного курсу: Ризик, що виникає внаслідок коливань курсів валют.
- Кредитний ризик: Ризик, що виникає через несплату боргу позичальником.
- Ризик ліквідності: Ризик, що виникає в результаті фінансового інструменту, не швидко торгується на ринку.
Ключові відмінності між бізнес-ризиком та фінансовим ризиком
Нижче наведені основні відмінності між бізнес-ризиком та фінансовим ризиком:
- Невизначеність, спричинена через недостатній прибуток у бізнесі, через який фірма не в змозі вчасно погасити витрати, відома як «Бізнес-ризик». Фінансовий ризик - це ризик, пов'язаний із використанням суб'єктом господарювання боргових коштів.
- Бізнес-ризик можна оцінити за коливаннями заробітку до відсотків та податку. З іншого боку, фінансовий ризик можна перевірити за допомогою мультиплікатора важеля та коефіцієнта заборгованості.
- Бізнес-ризик пов'язаний з економічним середовищем бізнесу. І навпаки, фінансовий ризик, пов'язаний із використанням боргового фінансування.
- Діловий ризик неможливо зменшити, тоді як фінансового ризику можна уникнути, якщо борговий капітал взагалі не використовується.
- Бізнес-ризик може бути розкритий різницею чистого операційного доходу та чистого грошового потоку. На відміну від Фінансового ризику, який може бути розкритий різницею прибутковості акціонерів.
Висновок
Ризик та повернення тісно взаємопов'язані, оскільки ви багато разів чули, що якщо ви не несете ризику, ви не отримаєте прибутку. Бізнес-ризик - порівняно більший термін, ніж фінансовий ризик; навіть фінансовий ризик є частиною бізнес-ризику. Фінансовий ризик можна ігнорувати, але бізнес-ризику не уникнути. Перший легко відображається в EBIT, тоді як останній може бути показаний в EPS компанії.
