Різниця між базовим EPS та розведеним EPS

Зі збільшенням складності бізнесу бухгалтерські органи намагаються зробити все можливе, щоб поліпшити прозорість, надійність та порівнянність фінансової звітності. Саме тому в останні два десятиліття у стандартах фінансової звітності спостерігаються часті зміни. У 1997 р. Рада стандартів фінансового обліку (ФАСБ) випустила нове правило, згідно з яким компанії повинні були розраховувати та звітувати про свої EPS до кінця кожного кварталу двома способами, "базовим" та "розведеним". Якщо ви бачите фінансову звітність будь-якої компанії, ви завжди знайдете два типи прибутку на акцію (EPS), базовий прибуток на акцію та розведений прибуток на акцію. Обидва ці терміни служать різному призначенню для зацікавлених сторін компанії, особливо інвесторів.

Отже, кожен із зацікавлених сторін повинен знати, що таке базові та розведені EPS та чим вони відрізняються один від одного. Переглядаючи прибуток на одну акцію, вони можуть розрахувати суму прибутку, отриманого компанією від своїх інвестицій. Наприклад, якщо вам доведеться оцінювати фінансові результати діяльності компанії, ви дивитесь на чистий прибуток, отриманий бізнесом, а також на прибуток, який отримує компанія. Це дасть справжню картину для акціонерів, коли вони планують інвестувати в компанію.

Основний EPS

Базовий прибуток на акцію - це загальна сума прибутку на акцію, яка розраховується на основі кількості випущених на той час акцій. Основний EPS розраховується за такою формулою:

Базова EPS = (Чистий дохід - привілейований дивіденд) - кількість випущених акцій

Він також використовується при розрахунку співвідношення ціни і заробітку. Базовий EPS являє собою міру рентабельності бізнесу і представляє справжню ціну акції. Однак людина повинна знати, що якщо дві компанії генерують один і той же EPS, це не означає, що вони представляють однакові фінансові результати. Можливо, що одна компанія, можливо, ефективно використала свій власний капітал, тоді як інша компанія може випустити більше акцій, щоб отримати таку ж суму базового EPS.

Розведений EPS

З іншого боку, розведений EPS показує, що заробіток на акцію може заробити бізнес, якби були враховані всі ордери, акції, конвертовані товари та інші непосильні розріджувальні цінні папери разом з додатковою кількістю випущених на той момент акцій..

Як бачимо, розведений EPS розраховується шляхом обліку ордерів, конвертованих (акцій та облігацій), опціонів акцій та всіх інших фінансових інструментів, які можна конвертувати в акції. Він показує кількість EPS після використання розріджувальних фінансових інструментів. Якщо дивитися на це з точки зору інвесторів, розбавлений EPS не вважається сприятливим, оскільки він показує EPS після конвертації всіх розріджувальних цінних паперів в акції, тоді як чистий прибуток не відбувається.

Відмінності

Розведення акцій - Основна різниця між базовим прибутком на акцію та розведеним прибутком на акцію полягає в тому, що базовий EPS не враховує можливого зменшення, яке виникає внаслідок ордерів, конвертованих та інших цінних паперів.

Різниця у вартості - Значення базового EPS завжди буде вище, ніж у розведеному EPS, оскільки у випадку розведеного прибутку на акцію чистий дохід залишається таким же, як у базовому EPS, і збільшується лише кількість випущених акцій.

Вплив на рішення про інвестиції - Дуже важливо розрахувати розведений прибуток на акцію та включити його до фінансової звітності, оскільки він показує прибуток після зменшення. Більше того, інвестори будуть неохоче купувати акції тих компаній, де існує велика різниця між базовим та розведеним EPS через несприятливий вплив розведення на ціну акцій.