Різниця між форвардом та майбутнім

Форвард - Ф'ючерс
 

Функції, що виконуються як ф'ючерсними, так і форвардними контрактами, схожі між собою, оскільки дозволяють користувачеві договору або купувати, або продавати конкретний актив за узгодженою ціною протягом конкретного періоду часу. Навіть незважаючи на те, що їх функції досить схожі за своїми характеристиками та метою, з якою використовується кожна з них, різні. Наступна стаття надає чіткий контур кожного типу цінних паперів та окреслює їх відмінності.

Що таке ф'ючерсний контракт?

Ф'ючерсні контракти - це стандартизовані договори, в яких перераховано конкретний актив, який потрібно обміняти в певну дату чи час за визначеною ціною. Стандартизований характер ф'ючерсних контрактів дозволяє їм обмінюватися на фінансовій біржі, що називається "ринок біржових ф'ючерсів".

Ф'ючерсні контракти діють через клірингові будинки, які гарантують, що транзакція відбудеться, а отже, гарантує, що покупець договору не буде виконувати дефолт. Урегулювання ф'ючерсного контракту відбувається щодня, коли зміни ціни регулюються щодня до закінчення терміну дії контракту (називається маркованим до ринкового).

Ф'ючерсні контракти зазвичай використовуються для спекуляційних цілей, коли спекулянт робить ставку на рух ціни активу і отримує прибуток залежно від точності їх судження.

Що таке форвардний контракт?

Форвардні контракти - це персоналізовані угоди між двома приватними сторонами, які, таким чином, роблять їхні умови значно полегшеними. Однак, оскільки форвардний контракт є приватним і залежить від чесності та доброчесності будь-якої сторони, існує можливість невиконання угоди. Урегулювання форвардного контракту відбувається в кінці періоду контракту, коли продавець продасть актив у вказану дату (називається датою розрахунку) за узгодженою ціною.

Форвардні контракти зазвичай використовуються для хеджування. Хеджування - це дія, яку вживає форвардний покупець, який бажає компенсувати та потенційні втрати, які можуть бути зроблені в результаті інвестиції. Наприклад, якщо покупець форвардного контракту передбачає, що ціна активу в майбутньому зросте до 10 доларів, він може придбати контракт, який дозволяє йому придбати актив за 8 доларів. Якщо випадково ціна активу в майбутньому впаде до 6 доларів, він робить збиток, оскільки придбає його на рівні 6 доларів.

Яка різниця між форвардами та ф'ючерсами?

Основна різниця між двома контрактами полягає в тому, що ф'ючерсні контракти жорсткі, але забезпечені, тоді як форвардні контракти є гнучкими, але ризикованими. І форвардні, і ф'ючерсні контракти схожі між собою тим, що вони обидва використовуються для хеджування ризику та досягнення спільної мети управління ризиками.

Підсумок ф'ючерсів та форвардних контрактів

• Функції, що виконуються як ф'ючерсними, так і форвардними контрактами, схожі між собою, оскільки вони дозволяють користувачеві договору або купувати, або продавати конкретний актив за узгодженою ціною протягом конкретного періоду часу.

• Ф'ючерсні контракти - це стандартизовані контракти, в яких перераховано конкретний актив, який потрібно обміняти в певну дату чи час за визначеною ціною.

• Форвардні контракти - це персоналізовані угоди між двома приватними сторонами, що, таким чином, робить їхні умови значно полегшеними.

• І форвардні, і ф'ючерсні контракти схожі між собою тим, що вони обидва використовуються для хеджування ризику та досягнення спільної мети управління ризиками.