Різниця між майбутніми та варіантами

Ф'ючерси проти опціонів

Похідні інструменти створюються з базового активу, як акції, облігації та товари. Вони, як відомо, є найскладнішими інструментами на всьому фінансовому ринку. Деякі з інвесторів вважають їх правильними інструментами для управління ризиками, що збільшує ліквідність. Однак вони є надзвичайно важливими та мають величезний вплив на фінансові ринки та економіку. Похідні інструменти в основному мають два види, які є ф'ючерсами та опціонами. Існує помітна різниця між ф'ючерсами та опціонами.

Значення ф'ючерсів підсумовується як договір, укладений двома різними сторонами або про придбання або продаж продукції в майбутньому періоді, коли ціни заздалегідь визначені. Сенс варіантів - це право без зобов’язання купувати та продавати підкреслювані активи. Опція виклику означає право без зобов'язання купувати лише основний актив, і покупець може відмовитися від договору до його погашення. Опція put означає протилежний варіант виклику.

Основна відмінність ф'ючерсних контрактів та опціонів очевидна в зобов'язанні, присутньому між покупцями та продавцями. У майбутньому контракті обидві сторони укладають договір із зобов’язанням придбати або продати актив за певною ціною на день розрахунку. Це ризикована пропозиція для обох сторін. У разі опціонного контракту покупець має право без будь-яких зобов'язань купувати або продавати базовий актив. Це особливість терміна "опція", і ціна сплачується з премією. При такій торгівлі ризик покупця обмежується виплатою премії, але потенційний прибуток необмежений.

Крім своїх комісій, інвестор може брати участь у майбутньому договорі без будь-яких авансових витрат. У випадку з варіантами, це вимагає сплати премії. Ця додаткова плата сплачується для звільнення від зобов’язань щодо придбання основних активів у разі негативного зміни цін на активи. Єдина втрата була б у формі премії, коли операція проводиться через опцію, а отже, ризик залишається обмеженим у межах виплати премії.

Інша принципова відмінність між ф'ючерсами та опціонами стосується розміру позиції на акціях. Зазвичай позиція основних активів дуже величезна для майбутніх контрактів. Природно, що зобов'язання купувати чи продавати цю величезну кількість за визначеною ціною робить майбутні торги абсолютно ризикованими для свіжого інвестора..

Різниця між ф'ючерсами та опціонами у фінансових інструментах відображає різні картини прибутку для сторін. Виграш в опціонній торгівлі можна отримати за певних різних способів. Навпаки, виграш у майбутній торгівлі автоматично пов'язаний із щоденними коливаннями на ринку. Це означає, що величина позиції прибутку для інвесторів залежить від ринкової позиції в кінці торгових операцій. Тому кожен інвестор повинен мати попередні знання як про ф'ючерси, так і про варіанти, перш ніж вступити на операції на фінансовому ринку.
Підсумок
1. Майбутнє - це договір, яким керується заздалегідь визначена ціна купівлі-продажу в майбутньому періоді. Опціоновано, існує право продавати або купувати базові активи без будь-яких зобов'язань.
2. Майбутня торгівля має відкритий ризик. Ризик у варіанті обмежений.
3. Розмір базових акцій зазвичай величезний у майбутній торгівлі. Торгівля опціонами має нормальний розмір.
4. Ф'ючерси не потребують попередньої оплати. Опції мають систему авансових платежів премій.